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유진투자증권에서 20일 고려아연(010130)에 대해 "트로이카 드라이브 하실래요?"라며 투자의견을 'BUY(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 640,000원을 내놓았다.

유진투자증권 이유진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(신규)'의견은 유진투자증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

유진투자증권에서 고려아연(010130)에 대해 "적정 기업가치는 12.7 조원으로 추정되는데 이는 각각 제련, 동박, 전구체/양극재의 사업가치를 고려하여 산정한 수치. 제련 부문의 적정 가치는 11 조원, 동박은 1.1 조원, 전구체/양극재는 2,000억원으로 추산. 현재 주가는 제련 부문만을 설명하고 있음. 추가적인 밸류에이션 확장 모멘텀은 전구체/양극재와 동박의 CAPA 확장, 매출 실현 또는 KEMCO 지분율 확장에 달려있음."라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 "1Q23 매출액은 2조 6,311억원(-11.2%qoq, -1.1%yoy), 영업이익은 1,641억원 (+59.9% qoq, -42.4%yoy)을 전망. 금속 가격이 전분기 대비 상승(아연 +5.4%qoq, 연 +9.4%qoq, 금 +6.9%qoq, 은 +17.3%qoq, 동 +12.2%qoq)함에 따라 영업이익은 전분기비 증가할 것으로 예상되는 한편, 생각보다 판매량은 저조하여 금속 가격의 상승을 온전히 누리지 못했을 것이라 판단. 호주의 가스 가격과 전기료가 안정화되면서 SMC 의 일부 조업 가동과 정상화가 기대되나 완전 정상화는 2분기 또는 하반기가 기대."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 유진투자증권에서 발표된 'BUY(신규)'의견 및 목표주가 640,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 BNK투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 850,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한투자증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 620,000원을 제시한 바 있다.

[유진투자증권 투자의견 추이]

- 2023.04.20 목표가 640,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.04.20 목표가 640,000 투자의견 BUY(신규) 유진투자증권

- 2023.04.14 목표가 700,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2023.04.13 목표가 700,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2023.04.11 목표가 620,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권