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- 관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 - 관련종목들도 일제히 상승, 철강금속업종 +3.98% - 증권사 목표주가 717,600원, 현재주가 대비 20% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.14%로 적정수준 - 거래비중 기관 26.16%, 외국인 42.75% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 447,500원선이 지지대로 작용.

관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 7일 오후 12시25분 현재 전일대비 3.11% 오른 597,000원을 기록하고 있는 고려아연은 지난 1개월간 3.86% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.2%를 기록했다. 이는 철강금속 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 고려아연의 월간 변동성은 작았지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률도 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 고려아연의 위험을 고려한 수익률은 -1.7을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 게다가 철강금속업종의 위험대비수익률 4.9보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 고려아연이 속해 있는 철강금속업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
현대제철	1위	2.8%	3위	0.0%	3위	0.1
동국제강	2위	2.5%	2위	6.0%	2위	2.4
KG스틸	3위	2.5%	4위	-1.5%	4위	-0.5
고려아연	4위	2.2%	5위	-3.9%	5위	-1.7
POSCO홀딩스	5위	2.1%	1위	20.8%	1위	9.8
코스피	-	1.0%	-	5.8%	-	5.8
철강금속	-	1.6%	-	7.9%	-	4.9

관련종목들도 일제히 상승, 철강금속업종 +3.98%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 철강금속업종은 3.98% 상승중이다.

POSCO홀딩스	270,500원 ▲14500(+5.66%)	동국제강	12,350원 ▲550(+4.66%)
KG스틸	8,570원 ▲240(+2.88%)	현대제철	30,300원 ▲1550(+5.39%)

증권사 목표주가 717,600원, 현재주가 대비 20% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 고려아연의 평균 목표주가는 717,600원이다. 현재 주가는 597,000원으로 120,600원(20%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 하이투자증권의 김윤상 에널리스트가 " 우려가 과하다, 22.3Q 동사 별도 영업이익 [2,063억원,-40.7% q-q]는 시장 기대치 [2,577억원]을 큰 폭으로 하회. 분기 중 판매 가격이 V자로 급변하면서 발생한 현상이므로 크게 우려할 바 없음. 동사 연결 영업이익 [1,506억원, +60.5% q-q] 역시 시장 기대치 [2,746억원]을 큰 폭으로 하회. 동사의 22.4Q 연결 영업이익[2,110억원+40.1% q-q]은 전분기 대비 개선될 전망.…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 700,000원을 제시했고, 삼성증권의 백재승 에널리스트가 " 단기 실적보다는 중장기 신사업에 주목, 3Q22 연결기준 영업이익은 1,506억 원으로, 컨센서스 46% 하회. 수요 둔화로 인한 금속 가격 하락과 더불어, 모회사의 전력비/노무비 증가 및 호주 자회사 SMC의 생산비용 큰 폭 증가 등이 실적 부진 원인으로 작용. 유럽발 아연 공급 숏티지와 수요 부진이 상존하여 아연 가격이 실적 모멘텀으로 당장 작용하긴 어려울 것. 다만, 중장기적으로 주가 관리 강화 기대된다는 점은 긍정적.…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 680,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 11.98%로 업종평균 상회. PER은 13.09로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.22임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 고려아연이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	고려아연	현대제철	KG스틸	동국제강	POSCO홀딩스
ROE	9.3	2.3	-	-10.2	6.8
PER	13.1	18.3	-	-	8.9
PBR	1.2	0.4	-	0.4	0.6
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.14%로 적정수준 최근 한달간 고려아연의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.14%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.3%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 26.16%, 외국인 42.75% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 42.75%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 28.07%를 보였으며 기관은 26.16%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 43.94%로 가장 높았고, 개인이 28.77%로 그 뒤를 이었다. 기관은 24.35%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 수렴하는 추세 변곡점에 도달하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 447,500원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 447,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 447,500원대는 전체 거래의 15.2%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 433,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 447,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 447,500원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

고려아연(주) 영업(잠정)실적(공정공시)
고려아연(주) 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
고려아연(주) 타인에대한채무보증결정
11월2일 :11월2일 :10월20일 :