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NH투자증권에서 15일 고려아연(010130)에 대해 "금속 가격, TC, 환율의 환상적인 삼박자"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 780,000원을 내놓았다.

NH투자증권 변종만 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 22.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 고려아연(010130)에 대해 "1)아연 금속 가격이 톤당 4천달러 이상으로 올랐고, 2)2022년 아연정광의 제련수수료(TC)는 230달러로 전년보다71달러 상승, 3)은과 금 가격도 견조한 가운데, 원화 약세도 긍정적. 2022년 연결영업이익은 1조3,321억원(+21.5% y-y)로 사상 최대가 될 전망. 기존 금속 제련 사업의 호조에 더해 2차전지 소재사업 확장 기대감 유효. 아연 가격과 제련수수료(TC), 환율 모두 긍정적인 영업환경 이어질전망. 전구체 등의 신사업 구체화 시 밸류에이션 멀티플 확장 가능할 것. "라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "1분기 연결실적으로 매출액 2조6,321억원(+19.6% y-y, -11.9% q-q), 영업이익 3,108억원(+15.1% y-y, +8.2% q-q), 지배주주순이익 2,256억원(+7.6% y-y, +10.5% q-q) 예상. 영업이익 컨센서스는 2,958억원으로 당사 추정치 기준 5.1% 상회할 전망. 2분기 영업이익은 3,608억원(+32.1% y-y, +16.1% q-q)으로 증가 전망. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2021년4월 495,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 780,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 780,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 BNK투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 850,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 680,000원을 제시한 바 있다.

[NH투자증권 투자의견 추이]

- 2022.04.15 목표가 780,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.03.04 목표가 710,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.02.08 목표가 710,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.01.18 목표가 710,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.04.15 목표가 780,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2022.04.11 목표가 750,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2022.04.08 목표가 740,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2022.04.07 목표가 780,000 투자의견 BUY(유지) SK증권