thinkpool

유안타증권에서 9일 고려아연(010130)에 대해 "4Q20 Review: Spot TC 와 환율 우려는 완화"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 480,000원을 내놓았다.

유안타증권 이현수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 유안타증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 반면에 작년 연말의 매매의견을 기준으로 본다면 '매수'의견에서 'HOLD(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 16.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유안타증권에서 고려아연(010130)에 대해 "2021년 동사의 실적을 가늠할 수 있는 변수 중 하나인 아연 및 연정광 BM TC가 빠르면 2월, 당사는 3~4월 중에 결론이 내려질 것으로 예상함. 중국 수입아연 정광 Spot TC가 톤당 80달러에 머무르고 있으나 BM TC는 그 보다 높은 수준에서 타결될 것으로 추정됨. 2020년 하반기 정광 Spot TC 하락과 원/달러환율 하락이 부담이 됐던 바 있음. 우려는 최근 조금씩 완화되는 모습이나 정광BM TC 협상까지는 일부 불확실성이 남아있다는 판단. "라고 분석했다.

또한 유안타증권에서 "4Q20(P): 별도 영업이익 2,019억원, 연결 영업이익 2,617억원. 연결 영업이익, 당사 추정(2,151억원) 상회 및 Consensus(2,543억원) 부합."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

유안타증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2020년3월 590,000원까지 높아졌다가 2020년9월 480,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 480,000원으로 제시되고 있다.

오늘 유안타증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 480,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 610,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 480,000원을 제시한 바 있다.

[유안타증권 투자의견 추이]

- 2021.02.09 목표가 480,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2021.01.07 목표가 480,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.10.28 목표가 480,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.09.24 목표가 480,000 투자의견 BUY

- 2020.07.28 목표가 530,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.02.09 목표가 480,000 투자의견 HOLD(유지) 유안타증권

- 2021.02.09 목표가 495,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2021.02.09 목표가 580,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2021.02.09 목표가 480,000 투자의견 BUY(유지) SK증권