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SK증권에서 9일 고려아연(010130)에 대해 "안정적인 실적은 계속 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 480,000원을 내놓았다.

SK증권 권순우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 SK증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 16.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

SK증권에서 고려아연(010130)에 대해 "경기개선 기대감과 높아진 상품가격의 지속, 배당수익률과 PBR 1 배 수준의 valuation 매력을 감안하면 주가의 하방경직성은 보유했다는 판단. LNG 발전소 가동 개시로 2020년 2,632 억원에서 2021년 1,414억원으로 낮아질 전력비용도 수익성 개선에 긍정적인 요인. 아연, 금, 은의 판매량은 전년 동기 대비 소폭 감소할 예정이고, 낮아진 Spot TC 를 감안하면 2021년 벤치마크 TC 도 전년 대비 낮아질 가능성이 높다는 점은 부담요인. "라고 분석했다.

또한 SK증권에서 "2020 년 4 분기 연결실적은 매출액 2 조 2,511 억원(YoY +30.6%), 영업이익 2,617 억원(YoY +47.9%, OPM 11.6%), 당기순이익 1,515억원(YoY +7.1%, NIM 6.8%), 별도실적은 매출액 1 조 6,471 억원(YoY +22.3%), 영업이익 2,019 억원(YoY +23.7%, OPM12.3%)을 기록했음. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

SK증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년2월 550,000원까지 높아졌다가 2020년10월 480,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 480,000원으로 제시되고 있다.

오늘 SK증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 480,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 10.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 610,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 480,000원을 제시한 바 있다.

[SK증권 투자의견 추이]

- 2021.02.09 목표가 480,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.10.28 목표가 480,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.07.29 목표가 550,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.04.28 목표가 550,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.02.10 목표가 550,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.02.09 목표가 480,000 투자의견 BUY(유지) SK증권

- 2021.02.09 목표가 530,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2021.02.08 목표가 540,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2021.01.22 목표가 495,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권