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SK증권에서 28일 고려아연(010130)에 대해 "3Q20 Review - 가격 상승과 자회사 턴어라운드"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 480,000원을 내놓았다.

SK증권 권순우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 SK증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

SK증권에서 고려아연(010130)에 대해 "3 분기 실적에서 보여준 높은 수익성과 함께 주요 국가의 부양정책 기대감, 안전자산 선호와 유동성 증가 등에 따른 귀금속의 높아진 가치, 3% 수준으로 예상되는 배당수익률을 감안하면 주가의 하방경직성은 보유했다는 판단. 다만 방향성을 달리하며 비우호적으로 작용 중인 원/달러 환율, 과거 대비 높아진 귀금속 및 상품가격 레벨도 함께 고려할 필요가 있음. 최근 Spot TC 하락에 따른 2021 년 벤치마크 TC 협상의 불확실성도 우려요인."라고 분석했다.

또한 SK증권에서 "2020 년 3 분기 연결실적은 매출액 1 조 9,762 억원(YoY +14.2%), 영업이익 2,674 억원(YoY +28.0%, OPM 13.5%), 당기순이익 1,704억원(YoY +7.0%, NIM 8.6%), 별도실적은 매출액 1 조 4,140 억원(YoY +8.3%), 영업이익 2,118 억원(YoY +16.0%, OPM15.0%)으로 비우호적인 환율환경에도 불구하고 시장기대치를 상회했음. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

SK증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 SK증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 480,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 6.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 580,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 480,000원을 제시한 바 있다.

[SK증권 투자의견 추이]

- 2020.10.28 목표가 480,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.07.29 목표가 550,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.04.28 목표가 550,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.02.10 목표가 550,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.10.28 목표가 480,000 투자의견 BUY(유지) SK증권

- 2020.10.28 목표가 530,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2020.10.13 목표가 500,000 투자의견 BUY(유지) BNK투자증권

- 2020.10.14 목표가 540,000 투자의견 BUY 현대차증권