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미래에셋대우에서 27일 고려아연(010130)에 대해 "뛰어난 경쟁력 재확인"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 550,000원을 내놓았다.

미래에셋대우 이재광 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 41%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

미래에셋대우에서 고려아연(010130)에 대해 "코로나19에 따른 아연/연 가격 하락에도 불구, 1)견 조한 판매량, 2)아연 조액공정 합리화에 따른 수익성 개선, 3)아연/연 현물 TC 상승(동사는 일정부분 현물 TC 적용되는 정광 구입하는 것으로 알려짐), 4)금 가격 상승, 5)환율 상승 등 이 복합적으로 작용"라고 분석했다.

또한 미래에셋대우에서 "1분기 영업이익 2,040억원(+15.1% YoY, 15.5% QoQ)으로 당사 추정치(2,010억원)에는 부 합했으나 컨센서스(1,800억원)는 상회"라고 밝혔다.

한편 "동사는 여타의 소재업체와는 달리 코로나19 확산이 실적에 미치는 부정적 영향이 일정 부분 상쇄될 수 있을 것으로 판단함. 1)글로벌 경기 침체 우려 및 재정 확대 정책 영향으로 귀금속 가격 강세가 예상(작년 별도기준 매출액 중 귀금속 비중은 31%)되고, 2)아연/연 계약 TC 인상에 따른 수익성 개선이 기대되기 때문"라고 전망했다.

◆ Report statistics

미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 미래에셋대우에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 550,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 케이프투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 630,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 440,000원을 제시한 바 있다.

[미래에셋대우 투자의견 추이]

- 2020.04.27 목표가 550,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.02.10 목표가 620,000 투자의견 BUY

- 2020.01.22 목표가 620,000 투자의견 BUY

- 2019.10.29 목표가 620,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.10.04 목표가 620,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.04.27 목표가 550,000 투자의견 BUY(유지) 미래에셋대우

- 2020.04.09 목표가 580,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권

- 2020.04.07 목표가 580,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2020.04.02 목표가 590,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권