thinkpool

- 관련종목들 사이에서 변동폭은 작고, 상승률은 크고 - 관련종목들은 하락 우위, 철강금속업종 +0.08% - 증권사 목표주가 541,500원, 현재주가 대비 24% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.14%로 적정수준 - 거래비중 기관 36.18%, 외국인 39.05% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재주가 근처인 447,500원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들 사이에서 변동폭은 작고, 상승률은 크고 7일 오후 12시25분 현재 전일대비 3.8% 오른 436,500원을 기록하고 있는 고려아연은 지난 1개월간 1.99% 상승했다. 같은 기간동안 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 2.4%를 기록했다. 이는 철강금속 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 고려아연의 월간 주가수익률은 가장 높았지만 변동성은 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 고려아연의 위험을 고려한 수익률은 0.8을 기록했는데, 변동성은 낮지 않았으나 주가수익률이 높았기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 철강금속업종의 위험대비수익률인 -1.3보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 고려아연이 속해 있는 철강금속업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
풍산	1위	3.2%	3위	-1.1%	3위	-0.3
현대제철	2위	2.6%	2위	-0.2%	2위	0.1
고려아연	3위	2.4%	1위	2.0%	1위	0.8
POSCO	4위	2.0%	4위	-4.5%	4위	-2.2
영풍	5위	1.5%	5위	-5.3%	5위	-3.5
코스피	-	1.3%	-	1.4%	-	1.0
철강금속	-	1.8%	-	-2.5%	-	-1.3

관련종목들은 하락 우위, 철강금속업종 +0.08%

이 시각 현재 관련종목 중에서는 하락종목이 더 많지만 철강금속업종은 0.08% 상승하고 있다.

POSCO	221,500원 ▼2500(-1.12%)	영풍	623,000원 ▼2000(-0.32%)
풍산	23,000원 0 (0.00%)	현대제철	29,450원 ▼150(-0.51%)

증권사 목표주가 541,500원, 현재주가 대비 24% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 고려아연의 평균 목표주가는 541,500원이다. 현재 주가는 436,500원으로 105,000원(24%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 유안타증권의 이현수 에널리스트가 " 4Q19 Review: '20년 상품가격 하락, TC가 만회 예상, 2020년 아연 및 연 평균가격은 전년대비 각각 -8%, -2% 하락할 것으로 예상되나, 아연정광 및 연정광 Benchmark TC가 상승할 것으로 전망되고 Spot TC도 상승(동사는 Spot TC 적용 정광 구매도 있음)하여 상품가격 하락에 따른 이익 감소를 충분히 상쇄할 수 있을 것으로 사료된다.…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 530,000원을 제시했고, NH투자증권의 변종만 에널리스트가 " 흔들린 실적, TC 상승과 성장투자 기대, 2019년 4분기 연결영업이익은 시장 기대치 하회. 금속의 가격과 판매량모멘텀은 크지 않은 가운데, 오는 3월에 결정될 2020년 TC 상승 전망. 보유현금자산 2조원을 활용한 성장투자 기대감은 여전히 유효.…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 550,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 11.98%로 업종평균 상회. PER은 13.09로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.22임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 고려아연은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있다.

	고려아연	현대제철	풍산	영풍	POSCO
ROE	9.3	2.3	6.5	3.7	6.8
PER	13.1	18.3	10.4	10.5	8.9
PBR	1.2	0.4	0.7	0.4	0.6
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.14%로 적정수준 최근 한달간 고려아연의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.14%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.3%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 36.18%, 외국인 39.05% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 39.05%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 36.18%를 보였으며 개인은 23.79%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 37.06%로 가장 높았고, 기관이 36.62%로 그 뒤를 이었다. 개인은 25.17%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기 반등의 모습이 나오고 있으나 20일, 60일 수급선의 저항이 만만치 않다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 447,500원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 447,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 447,500원대는 전체 거래의 15.2%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 433,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고는 있지만, 위로 제1매물대 저항구간인 447,500원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 433,000원이 더 가깝게 위치하고 있다. 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 433,000원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 433,000원대의 지지가능성과 447,500원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[포인트검색]

고려아연(주) 영업(잠정)실적(공정공시)
고려아연(주) 영업실적 등에 대한 전망(공정공시)
고려아연(주) 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변경
2월6일 :2월6일 :2월6일 :