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하나금융투자에서 7일 고려아연(010130)에 대해 "4분기는 다소 아쉬웠지만 2020년이 기대된다. "라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 580,000원을 내놓았다.

하나금융투자 박성봉, 김도현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 37.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 고려아연(010130)에 대해 "고려아연은 전일 영업실적 전망공시를 통해 2020년 판매량 가이던스로 2019년과 동일한 수치를 제시했는데 아연가격이 급격히 하락하지 않는 한 올해는 달성 가능할 것으로 예상된다. 동시에 올해 투자계획 금액으로 지난해 계획대비 1,121억원 증가한 3,498억원을 제시했다. 현재 고려아연의 대규모 투자는 LNG 복합화력발전소 건설과 황산니켈 증설을 제외하면 부재한 상황으로 신규사업 도모 가능성도 배제할 수 없다."라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "2019년 4분기 고려아연의 연결기준 매출액과 영업이익은 각각 1.74조원(YoY +6.3%, QoQ +0.6%)과 1,769억원(YoY +16.9%, QoQ -15.3%)을 기록하며 시장컨센서스인 2,082억원을 하회했다."라고 밝혔다.

한편 "고려아연에 대해 투자의견 BUY 및 목표주가 580,000원을 유지한다. 글로벌 아연정광 공급 확대 지속으로 아연정광 Spot T/C 강세가 지속되고 있는 가운데 2020년 아연 벤치마크 T/C 상승 전망이 실적 개선 모멘텀으로 작용할 것으로 예상된다. 그에 반해 현재 주가는 PBR 1.1배로 밴드 하단 수준이기 때문에 저평가 되었다고 판단된다."라고 전망했다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년1월 530,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 580,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 580,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 6.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 620,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 410,000원을 제시한 바 있다.

[하나금융투자 투자의견 추이]

- 2020.02.07 목표가 580,000 투자의견 BUY

- 2020.01.20 목표가 580,000 투자의견 BUY

- 2019.10.29 목표가 580,000 투자의견 BUY

- 2019.08.28 목표가 580,000 투자의견 BUY

- 2019.07.26 목표가 580,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.07 목표가 580,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2020.02.06 목표가 410,000 투자의견 HOLD KB증권

- 2020.02.07 목표가 520,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2020.02.07 목표가 580,000 투자의견 BUY 현대차증권