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미래에셋대우에서 22일 고려아연(010130)에 대해 "작년에 이어 올해도 이익 증가할 것 "라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 620,000원을 내놓았다.

미래에셋대우 이재광 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 49.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

미래에셋대우에서 고려아연(010130)에 대해 "19년 미중 무역분쟁 우려 심화에도 불구, 고려아연의 연결기준 영업이익은 9.2% 증가했을 것으로 추정됨. 이는 아연 계약 제련수수료(TC)가 18년 톤당 147달러에서 19년 245달러로 66.7%, 98달러 인상된 것이 가장 큰 영향을 미쳤을 것으로 판단됨. TC 인상은 제련사에게는 원재료 비용 감소 요인으로 작용하기 때문. "라고 분석했다.

또한 미래에셋대우에서 "올해도 동사의 이익은 증가할 가능성이 높음.1)연 계약 TC 급등, 2)아연 계약 TC 인상, 3)금/은 가격 상승 지속."라고 밝혔다.

한편 "상술한 요인으로 올해 이익 증가 가능성 높기 때문에 투자의견 매수 유지. 목표주가 620,000원은 EV/IC-ROIC valuation으로 산출, 이는 올해 예상 P/E 15배, P/B 1.5배 수준으로 부담되는 수준은 아니라고 판단. "라고 전망했다.

◆ Report statistics

미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 미래에셋대우에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 620,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 12.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 460,000원을 제시한 바 있다.

[미래에셋대우 투자의견 추이]

- 2020.01.22 목표가 620,000 투자의견 BUY

- 2019.10.29 목표가 620,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.10.04 목표가 620,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.09.02 목표가 620,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.29 목표가 620,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.01.22 목표가 620,000 투자의견 BUY 미래에셋대우

- 2020.01.20 목표가 580,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2020.01.15 목표가 550,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2020.01.09 목표가 580,000 투자의견 BUY 현대차증권