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IBK투자증권에서 29일 고려아연(010130)에 대해 " 판매량 감소에도 선방한 실적 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 570,000원을 내놓았다.

IBK투자증권 함형도 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 IBK투자증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 29.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

IBK투자증권에서 고려아연(010130)에 대해 "3분기 실적은 매출액 1.7조원(-0.7% qoq, 컨센 1.7조원), 영업이익2,088억원(-13.7% qoq, 컨센 2,140억원)을 기록해 컨센서스에 소폭 못 미치는 실적을 기록했다. 금번 실적은 유지보수 진행에 따른 비철금속(아연, 연)과 귀금속(금, 은) 판매량의 감소에 기인한다. 주요 제품인 아연의 판매가격이 전분기 대비 11% 하 락했음에도 연 4%, 금 16%, 은 7% 상승해 2천억원 이상의 이익 실현이 가능했다"라고 분석했다.

또한 IBK투자증권에서 "- 귀금속 가격은 하향안정화 되는 모습을 보이겠지만 내년도까지 금가격 $1,400~1,500 밴드를 전망해 yoy 기저효과는 계속될 전망이다. 4분기 유지보수 종료에 따른 판매량 회복과 함께 아연가격 안정화, 귀금속 가격이 유지되는 모습으로 동사의 실적은 안정적인 성장세가 예상. - 동사는 판매량과 가격 모두 저점을 지나고 있는 구간이며 철강/비철 업체 중 유일하게 내년도 증익이 기대된다. 현재 PBR 1.25배는 금융위기 이후 가장 낮은 수치로서 저평가되어있는 구간이라 판단"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 IBK투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 570,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 620,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 460,000원을 제시한 바 있다.

[IBK투자증권 투자의견 추이]

- 2019.10.29 목표가 570,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.29 목표가 560,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권

- 2019.10.29 목표가 580,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2019.10.29 목표가 550,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2019.10.29 목표가 570,000 투자의견 BUY(유지) IBK투자증권