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한국투자증권에서 29일 고려아연(010130)에 대해 "귀금속보다 중요한 비철금속 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 560,000원을 내놓았다.

한국투자증권 정하늘 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 고려아연(010130)에 대해 "- 3분기 연결 매출액은 1.7조원, 영업이익은 2,088억원(영업이익률 12.1%)으로 시장 컨센서스에 부합 - 3분기 금과 은의 3분기 판매단가는 각각 온스당 1,770천원, 18,875천원 수준이다. 이에 따라 금과 은의 판매량이 전분기대비 각각 8.6%와 4.7% 줄었음에도 불구하고 매출액은 전분기대비 각각 6.2%와 1.8% 상승했다. 그러나 고려아연에게 중요한 것은 아연이다. 7월 12일 이후 톤당 275달러로 유지되고 있는 spot TC와 아연 가격의 하락세가 지속됨에 따라 아연 매출액은 전분기대비 13.0% 감소"라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "고려아연은 아연 제련업에 종사하고 있으므로 결국 아연 제련수수료의 반등이 필요하다. 그러나 지난 7월 12일 이후 아연 제련수수료가 톤당 275달러로 유지되고 있음을 고려할 때 2020년 연간 계약 벤치마크 제련수수료의 큰 폭의 인상을 기대하기 어렵다고 판단한다. 이에 따라 비철금속 가격의 반등이 더욱 중요하다. 단기 적인 주가 역시 비철금속 가격에 초점을 둔 접근이 유효할 것으로 판단된다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 한국투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 560,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 620,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 460,000원을 제시한 바 있다.

[한국투자증권 투자의견 추이]

- 2019.10.29 목표가 560,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.25 목표가 560,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.29 목표가 560,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권

- 2019.10.29 목표가 580,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2019.10.29 목표가 550,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2019.10.29 목표가 570,000 투자의견 BUY(유지) IBK투자증권