thinkpool

미래에셋대우에서 29일 고려아연(010130)에 대해 "연 TC 급등에 주목할 시점 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 620,000원을 내놓았다.

미래에셋대우 이재광 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 41.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

미래에셋대우에서 고려아연(010130)에 대해 "연결기준 매출액 1.7조원(-2.4% YoY, -0.7% QoQ), 영업이익 2,090억원(+7% YoY, -13.8% QoQ) 기록. 예상치에 부합하는 견조한 실적으로 판단. 당초 예상대로 아연 판매가격 전분기 10.6% 하락했으나, 금(+16.2% QoQ), 은(+6.9% QoQ), 연(+4.4% QoQ)의 판매가격이 상승하여 아연 가격 하락을 상쇄한 것으로 판단. 환율이 전분기비 2.3% 상승한 것도 수익에 긍정적 영향 미친 것으로 보임. "라고 분석했다.

또한 미래에셋대우에서 "-연 현물 TC 상승을 구조적 상승으로 보기는 아직 미흡하나, 급등에도 불구 현재 연 현물 TC는 역사적으로 낮은 수준이기 때문에 추가 상승 여력 있다고 판단하고, 내년 계약 TC 인상 가능성은 매우 높다고 판단함. -목표주가는 EV/IC-ROIC valuation 통해 산출. 경기 불확실성 상존 그리고 미 연준 추가 금리인하 기대감 낮아져 금속가격 상승에 의한 실적 개선 기대 어렵지만, 연 TC 상승으로 인한 수익성 개선 기대되기 때문에 매수 의견 유지. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 미래에셋대우에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 620,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 11.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 460,000원을 제시한 바 있다.

[미래에셋대우 투자의견 추이]

- 2019.10.29 목표가 620,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.10.04 목표가 620,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.09.02 목표가 620,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.29 목표가 620,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.06.28 목표가 620,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.29 목표가 620,000 투자의견 BUY(유지) 미래에셋대우

- 2019.10.29 목표가 460,000 투자의견 MARKETPERFORM 대신증권

- 2019.10.23 목표가 600,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2019.10.16 목표가 550,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권