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대신증권에서 29일 고려아연(010130)에 대해 "큰 변동 없을 실적 "라며 투자의견을 'MARKETPERFORM'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 460,000원을 내놓았다.

대신증권 이원주 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'MARKETPERFORM'의견은 대신증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '트레이딩매수'의견에서 'MARKETPERFORM로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 4.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 고려아연(010130)에 대해 "- 3Q19 연결 OP 2,088억원, QoQ -13.8%, YoY +7.0% 기록 - QoQ 감익 요인은 1) 1Q19 TC 소급분 약 250억원이 2Q19에 반영되면서 높았던 전분기 기저효과, 2) 아연 가격 QoQ 하락으로 인한 ASP 하락(아연 -13%, 연 +2%, 금 +14%) - 4Q19 OP 2,184억원(QoQ +4.6%), 2020년 OP 8,445억원(YoY -0.1%) 전망 - 조산화아연을 사용한 아연 생산비중 확대, 원달러 상승 등의 긍정적 영향을 비철금속 가격 약세가 상쇄시키며 큰 변동 없는 실적 지속"라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "- 2019년 OP 5.2% 상향 조정. 10월 미·중 양국의 스몰딜, 미연준의 단기국채 매입 결정 등 으로 예상과 달리 9월말 이후 비철금속 가격 전반적으로 상승한 것을 반영(9월말~현재, 아 연 +5.2%, 연 +5.3%, 금 +2.1%, 은 +6.0%, 동 +3.7%) - Marketperform 투자의견도 유지. 미국 기대인플레이션율 하락·비철금속 가격 하락 가정 시 동사의 실적 성장은 어려우며, 하락한 ROE가 역대 최저 수준의 p/b 배수 설명한다는 판단 "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 한때 2019년4월 480,000원을 최고점으로 기록된 이후 최근에 460,000원 수준까지 다소 하향조정되고 있다.

오늘 대신증권에서 발표된 'MARKETPERFORM'의견 및 목표주가 460,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 17.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 620,000원을 제시한 바 있다.

[대신증권 투자의견 추이]

- 2019.10.29 목표가 460,000 투자의견 MARKETPERFORM

- 2019.07.26 목표가 460,000 투자의견 MARKETPERFORM

- 2019.04.26 목표가 480,000 투자의견 MARKETPERFORM

- 2019.03.25 목표가 460,000 투자의견 MARKETPERFORM

- 2019.03.15 목표가 460,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.29 목표가 460,000 투자의견 MARKETPERFORM 대신증권

- 2019.10.23 목표가 600,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2019.10.16 목표가 550,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2019.10.11 목표가 550,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권