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SK증권에서 31일 LS ELECTRIC(010120)에 대해 "중국, 동남아 경기침체 영향으로 아쉬운 실적"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 110,000원을 내놓았다.

SK증권 나민식 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 SK증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다.

◆ Report briefing

SK증권에서 LS ELECTRIC(010120)에 대해 "3Q23 매출액 1 조 226 억원(YoY +21.9%), 영업이익 701 억원(YoY +15.4%, OPM 6.9%)를 기록. 미국 전력기기 수요증가 영향으로 전년동기 대비해서 매출 액과 영업이익 모두 성장. 그러나 컨센서스 대비해서는 15.6% 하회하는 실적을 기록. 2Q23 영업이익 1,049 억원(OPM 8.7%) 기록하면서 컨센서스가 높아졌으나 중국과 동남아시아 경기침체 영향으로 매출액과 영업이익 모두 하락했기 때문. 또한 자동화 사업부는 반도체 설비투자 감소의 영향으로 영업이익이 적자전환."라고 분석했다.

또한 SK증권에서 "동종업체와 실적 차이가 나타나는 이유는 1) HD 현대일렉트릭, 효성중공 업과 달리 동사는 저압전력기기 비중이 높음. 일반적으로 사이클 상승기에는 고압 전력 기기 가격이 더 탄력적으로 상승. 2) 또한 동사는 변압기 외에도 다양한 전력기기 제품을 다루기 때문에 변압기 사이클에는 다소 소외되어 있기 때문이라고 판단"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 2023년2월 70,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 110,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 SK증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 110,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 140,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DS투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 100,000원을 제시한 바 있다.

[SK증권 투자의견 추이]

- 2023.10.31 목표가 110,000 투자의견 BUY

- 2023.10.05 목표가 110,000 투자의견 BUY

- 2023.06.13 목표가 93,000 투자의견 BUY

- 2023.04.28 목표가 80,000 투자의견 BUY

- 2023.02.22 목표가 70,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.10.31 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2023.10.31 목표가 110,000 투자의견 BUY SK증권

- 2023.10.31 목표가 136,000 투자의견 매수(유지) 한국투자증권

- 2023.10.31 목표가 110,000 투자의견 BUY 키움증권