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메리츠증권에서 25일 LS ELECTRIC(010120)에 대해 "3Q20 Preview: 마지막 고비"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 80,000원을 내놓았다.

메리츠증권 문경원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨업 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 48.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 LS ELECTRIC(010120)에 대해 " 한국전력 송변전 투자 및 IT 위주의 대기업 투자가 증가하며 전력인프라 사업부 영업이익은 약 두 배 증가한 396 억원을 기록할 전망. 융합사업부는 적자가 지속될 것으로 가정하였으나, ESS 및 태양광 수주 기회가 늘어남에 따라 추후 전망치 상향 가능성이 높음. 2021 년 이후에도 분산형 전원 확대, 수출 비중 증가에 따른 구조적 성장이 예상됨. 2021년 PER 11.7배 수준으로 역사적 평균 대비 저평가."라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "Q20 매출액은 5,373 억원(-2.0% YoY) 영업이익은 298 억원(-43.9% YoY)을 기록하며 컨센서스(영업이익 400 억원)을 하회할 전망. 2021 년 매출은 2 조 6,252 억원(+9.6% YoY), 영업이익은 2,053 억원(+29.9% YoY)을 전망함. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 2020년8월 70,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 80,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 메리츠증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 80,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 86,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 62,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2020.09.25 목표가 80,000 투자의견 BUY

- 2020.08.24 목표가 70,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.09.25 목표가 80,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2020.09.18 목표가 67,000 투자의견 OUTPERFORM(유지) 키움증권

- 2020.09.10 목표가 86,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2020.09.07 목표가 82,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권