thinkpool

대신증권에서 29일 LS산전(010120)에 대해 "이미 바닥은 지났다 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 65,000원을 내놓았다.

대신증권 이동헌 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 30.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 LS산전(010120)에 대해 "- 3Q19 연결기준 잠정실적은 매출액 5,483억원(-9.0% yoy) 영업이익 532억원(+1.1% yoy) 영업이익률 9.7%(+1.0%p yoy). - 매출액은 전력기기의 해외 판매가 642억원(+28.9% yoy)으로 호조(유럽 신재생시장 및 환율효과). 국내 시장은 설비투자 감소 영향 지속 - 영업이익에서는 전력기계 수출 호조. 융합사업부는 일회성 이익 75억원 반영으로 흑자전환. 전력인프라는 HVDC사업이 초기단계라 저수익, 자회사는 LS메탈의 물량 이연 영향 "라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "- 4Q19 융합사업부는 매출액 1,059억원(+47.9% yoy) 영업이익 37억원(흑전 yoy)으로 개선세 전망. - 전력기기에서는 유럽과 중동 시장이 회복세를 보이고 국내 설비투자에서 삼성디스플레이 13 조원 투자, 융합 전기차 매출 증가, 미국 ESS 시장 진출 등으로 내년부터 완만한 턴어라운 드. 안정적 실적에 밸류에이션 메리트도 높음(내년 PER 10.7배, PBR 1.0배) "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년11월 70,000원까지 높아졌다가 2019년7월 58,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 65,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 대신증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 65,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 67,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 63,700원을 제시한 바 있다.

[대신증권 투자의견 추이]

- 2019.10.29 목표가 65,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.26 목표가 58,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.16 목표가 62,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.05.02 목표가 62,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.04.11 목표가 65,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.29 목표가 65,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2019.09.20 목표가 65,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2019.09.17 목표가 63,700 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2019.09.04 목표가 67,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권