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- 업종평균에 비해서 변동성대비 수익률은 낮은 편 - 관련종목들도 하락 우위, 화학업종 -1.46% - 증권사 목표주가 130,000원, 현재주가 대비 33% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 주가등락폭은 다소 큰 편 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 111,000원선이 저항대로 작용

업종평균에 비해서 변동성대비 수익률은 낮은 편 20일 오후 1시20분 현재 전일대비 3.86% 하락하면서 97,100원을 기록하고 있는 OCI는 지난 1개월간 10.92% 하락했다. 같은 기간동안에 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.4%를 기록했다. 이는 화학 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 OCI의 월간 변동성은 작았지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률도 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 OCI의 위험을 고려한 수익률은 -4.5를 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 부진한 모습을 나타냈다. 게다가 화학업종의 위험대비수익률인 1.3보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 OCI가 속해 있는 화학업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
한화케미칼	1위	5.0%	2위	25.7%	2위	5.1
코오롱인더	2위	4.4%	3위	16.9%	3위	3.8
한국콜마	3위	4.0%	1위	31.3%	1위	7.8
OCI	4위	2.4%	5위	-10.9%	4위	-4.5
금호석유	5위	1.1%	4위	-6.3%	5위	-5.7
코스피	-	0.5%	-	-0.4%	-	-0.8
화학	-	1.1%	-	1.5%	-	1.3

관련종목들도 하락 우위, 화학업종 -1.46%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 화학업종은 1.46% 하락하고 있다.

한화케미칼	18,350원 ▼600(-3.17%)	코오롱인더	67,800원 ▼2400(-3.42%)
금호석유	80,000원 ▼400(-0.50%)	한국콜마	97,700원 ▲1500(+1.56%)

증권사 목표주가 130,000원, 현재주가 대비 33% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 OCI의 평균 목표주가는 130,000원이다. 현재 주가는 97,100원으로 32,900원(33%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 KTB증권의 이충재 에널리스트가 " 엘론 머스크도 폴리실리콘이 필요하다, ..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 150,000원을 제시했고, 키움증권의 김상구 에널리스트가 " 유가하락 여파 불구 기대치 상회, 회복세 기대, ..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 150,000원을 제시했다.

5월18일에 OCI 1/4분기(2015년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	7,754.7억	289.1억	130.9억
직전분기 대비	35.0% 증가	흑자전환	75.8% 감소
전년동기 대비	49.0% 증가	흑자전환	흑자전환

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 -3.43%로 업종평균 하회. PBR은 0.7로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 OCI가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 낮은 상태를 보여주고 있다.

	OCI	한국콜마	금호석유	한화케미칼	코오롱인더
ROE	-4.6	11.4	-2.8	2.7	5.1
PER	-	97.0	-	21.0	17.0
PBR	0.7	11.1	1.5	0.6	0.9
기준년월	2014년12월		2014년12월	2014년12월	2014년12월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 전일 외국인과 기관이 각각 17,712주, 16,226주를 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 40,594주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 60,162주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 우위를 보이면서 100,756주를 순매도했다. 주가등락폭은 다소 큰 편 최근 한달간 OCI의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1%로 집계됐다. 동기간 일평균 주가변동률은 8.31%로 장중 저점과 고점의 차이가 매우 컸음을 알 수 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 73.87%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 13.63%를 보였으며 외국인은 12.49%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 73.53%로 가장 높았고, 외국인이 14.04%로 그 뒤를 이었다. 기관은 12.41%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 최근 지속된 주가 약세로 역배열 구간에 들어오면서 중기적 상승추세가 꺽이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 111,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 111,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 111,000원대는 전체 거래의 26.6%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 106,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 106,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 106,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[종목동향]

* 상품공급에 관한 계약을 Neo Solar Power Corp.와 1,729.2억원에 체결 (2015년4월24일)

[포인트검색]

OCI(주) (정정)연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
OCI(주) (정정)신규시설투자등
5월15일 :5월8일 :