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OCI주가가 다시 한번 급락하고 있습니다.

3분기 영업이익이 -438억이긴 했으나, 계열사인 넥솔론의 법정관리 여파로
보유채권 600억원에 대한 손실처리로 회계에 반영하면서 나타난 결과입니다.

OCI는 폴리실리콘 가격 KG 당 20달러부근에서 BEP를 넘어서는 상황이며
넥솔론과 같은 1회성 비용처리가 없었다면 컨센서스에 정확하게 부합하는
실적결과가 나왔을 것입니다.

현재 태양광 산업에서는 태양광 4대 제품 가격하락으로
구조조정이 활발하게 이뤄지고 있는 상황이며

그런 가운데, OCI는 원가 경쟁력을 유지하고 있는 것으로 확인되고 있고
현재의 기술가치를 제외한 장부가치만 놓고 계산을 하더라도
12만원에 이릅니다. 현재 8만원대 초반 주가는 벨류에이션을 크게 훼손하는 가격입니다.

마지막으로 교보증권 리포트내에서 우리가 주목할 만한 내용 하나 첨부해드립니다.

글로벌 태양광업체와의 주가 방향성이 반대로 가고 있다는 점에 주목해야 한다는
의견도 있다. 손영주 교보증권 연구원은 “모듈 3위 업체인 캐네디안솔라(Canadian Solar)
의 주가가 실적 발표 후 한 달 동안 60% 오르는 등 주요 업체와
국내 업체의 주가가 디커플링된다”며 “메이저를 중심으로 시장이 재편되고 중국 태양광
 정책의 수혜가 기대되는 가운데 디커플링 격차가 줄어들 것”이라고 내다봤다.

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랩스티커는 보시는 그림처럼 외신보도의 번역요악본, 증권사 리서치 자료 + 전 방송국 앵커출신의 애널리스트 두분이서 촌철살인의 코멘트를 더해서 여러분들에게 전달하고 있습니다.

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