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- 업종지수와 비교해서 변동성 대비 성과는 나쁜 편 - 관련종목들도 하락 우위, 화학업종 -0.27% - 증권사 목표주가 255,000원, 현재주가 대비 48% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.62%로 적정수준 - 거래비중 기관 33.18%, 외국인 19.03% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재주가 근처인 176,000원대에 주요매물대가 존재.

업종지수와 비교해서 변동성 대비 성과는 나쁜 편 25일 오후 1시20분 현재 전일대비 2.28% 하락하면서 171,500원을 기록하고 있는 OCI는 지난 1개월간 2.28% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 1.6%를 기록했다. 이는 화학 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 OCI의 월간 변동성은 주요종목군 내에서 중간 수준이었으나 주가등락률은 상대적으로나 절대적으로 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 OCI의 위험을 고려한 수익률은 -1.4를 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 화학업종의 위험대비수익률인 2.8보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 OCI가 속해 있는 화학업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
제일모직	1위	2.0%	1위	8.6%	1위	4.3
롯데케미칼	2위	1.7%	2위	5.0%	2위	2.9
OCI	3위	1.6%	4위	-2.3%	4위	-1.4
한화케미칼	4위	1.5%	5위	-5.8%	5위	-3.8
S-Oil	5위	1.1%	3위	-1.2%	3위	-1.0
코스피	-	0.6%	-	-1.6%	-	-2.6
화학	-	0.7%	-	1.7%	-	2.8

관련종목들도 하락 우위, 화학업종 -0.27%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 화학업종은 0.27% 하락하고 있다.

S-Oil	57,000원 ▲400(+0.71%)	한화케미칼	18,000원 ▼150(-0.83%)
롯데케미칼	178,500원 ▼2500(-1.38%)	제일모직	73,000원 ▼1300(-1.75%)

증권사 목표주가 255,000원, 현재주가 대비 48% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 OCI의 평균 목표주가는 255,000원이다. 현재 주가는 171,500원으로 83,500원(48%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 삼성증권의 김승우 에널리스트가 " 3분기까지 실적 모멘텀 없을 것, 하지만 조정 시 매수, 단기적으로는 중국의 분산전원 부양책, 중장기적으로는 미국과 중국이 최근 보여준 기후 변화 대응에 대한 commitment가 주가 상승 모멘텀을 만들어 줄 수 있을 것..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 260,000원을 제시했다.

4월28일에 OCI 1/4분기(2014년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	7,979.0억	279.0억	322.0억
직전분기 대비	53.3% 증가	흑자전환	흑자전환
전년동기 대비	22.1% 증가	31.3% 감소	4.5% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 -2.73%로 업종평균 하회. PBR은 1.28임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 OCI는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태로 유지되고 있다.

	OCI	롯데케미칼	제일모직	한화케미칼	S-Oil
ROE	-5.7	3.8	7.6	0.1	4.5
PER	-	25.6	17.2	757.2	26.6
PBR	1.3	1.0	1.3	0.7	1.2
기준년월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 6월16일부터 전일까지 기관이 7거래일 연속 동종목을 사들였다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 125,328주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 68,439주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 193,767주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.62%로 적정수준 최근 한달간 OCI의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.62%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.56%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 33.18%, 외국인 19.03% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 47.78%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 33.18%를 보였으며 외국인은 19.03%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 50.33%로 가장 높았고, 기관이 30.22%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 19.43%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 하락국면속에서 60일 저항선을 넘어섰지만 뒷심이 부족한 상황이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 176,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 176,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 176,000원대는 전체 거래의 14.7%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 169,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있는데요, 위로 제1매물대 저항구간인 176,000원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 169,500원이 더 가깝게 위치하고 있다. 따라서 지금은 추가조정시에 동가격대에서의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 169,500원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 169,500원대의 지지가능성과 176,000원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.