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우리투자증권은 OCI(132,500원 500 -0.4%)에 대해 2분기 영업이익이 흑자전환될 것으로 예상되지만 기대치를 하회하고, 올해 영업이익을 35.3% 하향조정되는 등 실적개선 폭과 속도가 느리다며 목표주가를 15만원으로 내렸다.

다만 4분기 원가절감은 실적개선에 긍정적으로 작용할 것으로 보이고 불확실성도 완화될 것으로 예상된다며 투자의견은 홀드를 유지했다.

김위 연구원은 "OCI의 2분기 영업이익은 33억원으로 흑자전환이 예상되나 종전 예상치(226억원) 대비 크게 낮을 전망"이라며 "일본을 제외한 대부분 국가의 태양광 수요 부진으로 폴리실리콘 출하량이 감소하고, 수출ASP가 하락하기 때문"이라고 말했다.

우리투자증권은 하반기에 중국이 3국(한국, 미국, EU)에 무역관세를 부과하고, 부양책을 발표할 경우 폴리실리콘 가격의 상승 가능성이 높지만 잠재공급 증가로 상승폭은 크지 않을 것으로 전망했다. 특히 중국의 3국 폴리실리콘에 대한 반덤핑 예비판정과 관련 두 가지 포인트에 주목해야 한다고 강조했다.

김 연구원은 "예비판정이 성립될 경우 3국에 부과하는 반덤핑과 반보조금 관세율에 주목해야 한다"며 "중국 소비의 약 70%가 수입에 의존하므로 관세율에 따라 반사이익이 가능하기 때문"이라고 말했다. 한국의 경우 미국, EU와 달리 반보조금 관세가 부과되지 않는다.

그는 "가공무역방식(폴리실리콘 수입량 중 약 60% 차지)으로 수입한 제품에 관세가
부과되지 않을 경우 무역마찰에 따른 영향은 예상보다 크지 않을 전망"이라고 덧붙였다.

OCI 오늘 보합권에서 방향잡았는데요, +와 -를 넘나들면서 특별한 움직임 없습니다. 분봉상 전체적인 흐름은 무거우나 반등시도가 나타나고 있습니다. 분봉상 현재 자리에서 밀리지 않으면 내일시장에서 분봉상 짧은 시세를 기대할 수 도 있습니다.