thinkpool

- 관련종목들과 비교해서 변동성이 커도 상승률은 낮은 편 - 관련종목들 상승 우위, 화학업종 +0.14% - 증권사 목표주가 196,500원, 현재주가 대비 21% 추가 상승여력 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 1.04%로 적정수준 - 거래비중 기관 19.76%, 외국인 27.48% - 주가와 거래량은 침체권, 투자심리는 약세 - 주요 매물구간인 192,000원선이 저항대로 작용

관련종목들과 비교해서 변동성이 커도 상승률은 낮은 편 8일 오후 12시25분 현재 전일대비 0.62% 상승한 162,000원으로 보합권에 머물러 있는 OCI는 지난 1개월간 15.63% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 1.5%를 기록했다. 이는 화학 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 OCI의 월간 변동성이 상대적으로 커짐과 함께 주가도 마이너스를 보이며 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 OCI의 위험을 고려한 수익률은 -10.4를 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 보였다. 하지만 화학업종의 위험대비수익률인 -17.8보다는 높기 때문에 업종대비 성과는 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 OCI가 속해 있는 화학업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
금호석유	1위	2.2%	4위	-13.2%	2위	-5.9
OCI	2위	1.5%	5위	-15.6%	5위	-10.4
한국타이어	3위	1.4%	1위	-6.3%	1위	-4.5
제일모직	4위	1.3%	3위	-10.3%	4위	-7.9
KCC	5위	1.1%	2위	-7.0%	3위	-6.3
코스피	-	0.5%	-	-2.9%	-	-5.8
화학	-	0.6%	-	-8.9%	-	-17.8

관련종목들 상승 우위, 화학업종 +0.14%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 화학업종은 0.14% 상승중이다.

한국타이어	43,650원 ▲450(+1.04%)	KCC	278,000원 ▼3000(-1.07%)
제일모직	87,300원 ▲500(+0.58%)	금호석유	115,500원 ▲500(+0.43%)

증권사 목표주가 196,500원, 현재주가 대비 21% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 OCI의 평균 목표주가는 196,500원이다. 현재 주가는 162,000원으로 34,500원(21%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 현대증권의 백영찬, 김동건 에널리스트가 " 2013년 실적개선 쉽지 않을 전망, 2013년에도 폴리실리콘 공급과잉이 해소되기는 어렵다. 금년 태양광 신규설치량은 37.5GW로 예상되는데 현재 가동중인 Global 폴리실리콘 생산능력은 40GW수준으로 추정되기 때문이다..." (이)라며 투자의견 Marketperform(유지)에 목표주가: 170,000원을 제시했고, 한맥투자증권의 이동욱 에널리스트가 " Top Tier 가동률도 하락 추세, 최근의 6개월간 Top Tier 그룹 폴리실리콘 업체의 가동률도 급속히 하락하고 있는 상황(4분기 70% 이하로 추정)인데, 이는 2012년 하반기 기대 이하의 수요로 세계 최대 수요 시장인 중국의 공급과잉이 지속되었기 때문..." (이)라며 투자의견 N/R을 제시했다.

2월6일에 OCI 4/4분기(2012년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	7,035.6억	-621.9억	-39.5억
직전분기 대비	26.9% 증가	적자지속	적자지속
전년동기 대비	5.7% 증가	적자반전	적자반전

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.87%로 업종평균 수준.PER은 41.29로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.03임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 OCI가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 높은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 낮은 수준이다.

	OCI	금호석유	한국타이어	KCC	제일모직
ROE	2.5	6.4	-	9.6	7.3
PER	41.3	33.6	-	6.1	18.4
PBR	1.0	2.1	2.1	0.6	1.3
기준년월	2012년9월	2012년9월		2012년9월	2012년9월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 기관이 6일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 6일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 276,018주를 순매수한 반면, 기관은 순매수에서 순매도로 반전되면서 101,142주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 174,876주를 순매도한 것으로 집계됐다. 상장주식수 대비 거래량은 1.04%로 적정수준 최근 한달간 OCI의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.04%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.44%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 19.76%, 외국인 27.48% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 52.75%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 27.48%를 보였으며 기관은 19.76%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 49.84%로 가장 높았고, 외국인이 34.2%로 그 뒤를 이었다. 기관은 15.94%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 침체권, 투자심리는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭을 키우면서 침체상태에 빠져들고 있고 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 수렴하는 추세 변곡점에 도달하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 192,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 192,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 192,000원대는 전체 거래의 20.2%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 167,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 167,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 167,500원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

OCI(주) 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
OCI(주) 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변경
2월6일 :2월6일 :