thinkpool

- 관련종목들 가운데서 위험도는 높고 성과는 좋지 않아 - 관련종목들도 일제히 상승, 화학업종 +0.36% - 증권사 목표주가 328,300원, 현재주가 대비 49% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 주가등락폭이 작아 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 현재주가 근처인 228,000원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들 가운데서 위험도는 높고 성과는 좋지 않아 17일 오전 9시35분 현재 전일대비 1.15% 오른 219,500원을 기록하고 있는 OCI는 지난 1개월간 13.58% 하락했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 1.6%를 기록했다. 이는 화학 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 OCI의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가등락률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 OCI의 위험을 고려한 수익률은 -8.4를 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 게다가 화학업종의 위험대비수익률 -5.2보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 OCI가 속해 있는 화학업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
금호석유	1위	2.3%	5위	-14.3%	4위	-6.2
아모레퍼시픽	2위	2.0%	3위	-8.3%	3위	-4.1
한국타이어	3위	1.9%	1위	-0.4%	1위	-0.1
OCI	4위	1.6%	4위	-13.6%	5위	-8.4
제일모직	5위	1.6%	2위	-5.3%	2위	-3.3
코스피	-	0.7%	-	-1.8%	-	-2.5
화학	-	0.9%	-	-4.7%	-	-5.2

관련종목들도 일제히 상승, 화학업종 +0.36%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 화학업종은 0.36% 상승중이다.

한국타이어	42,850원 ▲50(+0.12%)	금호석유	132,000원 ▲500(+0.38%)
아모레퍼시픽	1,095,000원 ▲10000(+0.92%)	제일모직	96,100원 ▲100(+0.10%)

증권사 목표주가 328,300원, 현재주가 대비 49% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 OCI의 평균 목표주가는 328,300원이다. 현재 주가는 219,500원으로 108,800원(49%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 미래에셋증권의 이학무 에널리스트가 " 어둠에서 빛나는 수익성, 동사에 대한 긍정적인 시각을 유지하는 이유는 탁월한 원가 경쟁력과 가격 협상력을 기반으로 2012년에 폴리실리콘 사업부의 분기 적자 가능성이 낮고 2013년에는 강한 실적 반등을 기대하기 때문..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 320,000원을 제시했고, 미래에셋증권의 이학무 에널리스트가 " 폴리실리콘 가격 하락세 둔화 전망, 폴리실리콘 가격은 지난 저점인 US$25/kg 에서 하락을 멈출 것으로 예상하는데, 그 이유는 전방업체의 재고가 충분하지 않을 것으로 파악하고 있고, 이제 막 가동을 시작한 2 위군 폴리실리콘 업체가 가격하락으로 생산을 유지하기 어려울 것이기 때문..." (이)라며 투자의견 을 제시했다.

2월7일에 OCI 4/4분기(2011년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	8,771.4억	885.0억	624.9억
직전분기 대비	6.2% 증가	56.6% 감소	55.8% 감소
전년동기 대비	19.6% 증가	60.0% 감소	69.0% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 31.62%로 업종평균 상회. PER은 5.66으로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.36임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 OCI는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	OCI	금호석유	아모레퍼시픽	제일모직	한국타이어
ROE	24.1	47.4	12.2	7.2	8.9
PER	5.7	7.2	24.6	20.6	22.8
PBR	1.4	3.4	3.0	1.5	2.0
기준년월	2011년9월	2011년9월	2011년9월	2011년9월	2011년9월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 기관이 2일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 3일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 143,101주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 459,403주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 602,504주를 순매수했다. 주가등락폭이 작아 최근 한달간 OCI의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.17%로 집계됐다. 동기간 일평균 변동률은 0%로 장중에 주가변화폭는 매우 작았던 것으로 보인다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 72.38%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 14.28%를 보였으며 기관은 13.32%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 73.01%로 가장 높았고, 외국인이 15.84%로 그 뒤를 이었다. 기관은 11.13%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 228,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 228,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 228,000원대는 전체 거래의 18.6%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 218,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고는 있지만, 위로 제1매물대 저항구간인 228,000원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 218,500원이 더 가깝게 위치하고 있다. 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 218,500원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 218,500원대의 지지가능성과 228,000원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[포인트검색]

OCI(주) 기업설명회(IR) 개최(안내공시)
4월13일 :