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- 업종평균과 비교해서 위험대비 수익률 낮은 편 - 관련종목들도 일제히 상승, 화학업종 +1.19% - 증권사 목표주가 407,100원, 현재주가 대비 18% 추가 상승여력 - OCI_최근의 실적우려를 해소할 가능성이 있음 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수 - 상장주식수 대비 거래량은 0.87%로 적정수준 - 거래비중 기관 25.26%, 외국인 15.31% - 투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통 - 주요 매물구간인 318,500원선이 지지대로 작용.

업종평균과 비교해서 위험대비 수익률 낮은 편 27일 오전 10시10분 현재 전일대비 6.03% 오른 343,000원을 기록하고 있는 OCI는 지난 1개월간 0.87% 하락했다. 동기간 동안에 주가의 변동성 지표인 표준편차는 3.1%를 기록했다. 이는 화학 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 OCI의 월간 주가등락률은 마이너스에 머물고 있지만, 변동성은 상대적으로 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 OCI의 위험을 고려한 수익률은 -0.2를 기록했는데, 변동성은 높은 편이나 상대적으로 주가하락률이 낮아서 위험대비 수익률은 중간수준을 유지했다. 다만 화학업종의 위험대비수익률 3.8보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 OCI가 속해 있는 화학업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
호남석유	1위	3.1%	1위	28.9%	1위	9.3
OCI	2위	3.1%	3위	-0.9%	3위	-0.2
LG생활건강	3위	2.3%	4위	-9.4%	4위	-4.0
아모레퍼시픽	4위	1.5%	5위	-15.5%	5위	-10.3
S-Oil	5위	1.3%	2위	2.3%	2위	1.7
코스피	-	0.7%	-	3.6%	-	5.1
화학	-	1.4%	-	5.4%	-	3.8

관련종목들도 일제히 상승, 화학업종 +1.19%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 화학업종은 1.19% 상승중이다.

호남석유	263,000원 ▲7000(+2.73%)	LG생활건강	366,000원 ▲5500(+1.53%)
S-Oil	71,700원 ▲1000(+1.41%)	아모레퍼시픽	968,000원 ▲3000(+0.31%)

증권사 목표주가 407,100원, 현재주가 대비 18% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 OCI의 평균 목표주가는 407,100원이다. 현재 주가는 343,000원으로 64,100원(18%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 KTB증권의 유영국, 윤재성 에널리스트가 " 화학부문 둔화 불구 폴리실리콘 호조로 호실적 유지, 화학부문이 중국 등 세계 경제 재고조정기 진행 영향으로 TDI, 벤젠 등 제품가격이 전분기대비 하락함에 따라 화학부문 실적이 둔화되었으나, 폴리실리콘 판매물량 증대 등 호조로 견고한 호실적을 유지했다..." (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 420,000원을 제시했고, 삼성증권의 송준덕, 이상원 에널리스트가 " 시장 기대에 부합하는 양호한 실적, 동사의 3분기 매출은 분기 사상 최대치를 기록하였는데 이는 폴리실리콘 판매량 증가와 카본블랙, 타르(TAR) 등의 주요화학제품의 매출이 증가하였기 때문이며, 당기순이익은 영업외부분인 OCI머티리얼즈 등 투자회사의 실적개선과 적자 자회사인 동양실리콘(2009년 말) 청산 등에 따른 지분법이익이 늘어 증가하였다..." (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 462,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

최근의 실적우려를 해소할 가능성이 있음. 영업이익률은 최근 주춤하며 현재 25.59%로 업종평균 상회. 유동성은 최근 개선되고 있으나 관찰 요망. PER은 18.97로 업종평균보다 높으며, PBR은 4.33으로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 OCI가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	OCI	호남석유	LG생활건강	S-Oil	아모레퍼시픽
ROE	22.8	19.4	28.8	5.7	15.7
PER	19.0	10.3	33.8	34.4	25.5
PBR	4.3	2.0	9.7	2.0	4.0
기준년월	2010년6월	2010년6월	2010년6월	2010년6월	2010년6월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수 10월25일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 29,584주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 86,389주를 순매도했지만, 개인은 오히려 매기를 떨어뜨리면서도 115,973주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.87%로 적정수준 최근 한달간 OCI의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.87%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.16%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 25.26%, 외국인 15.31% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 59.42%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 25.26%를 보였으며 외국인은 15.31%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 61.58%로 가장 높았고, 기관이 23.33%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 15.07%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기 추세선이 하락반전한 이후에 저항선 역할을 하며 단기반등을 억제하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 318,500원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 318,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 318,500원대는 전체 거래의 20.9%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 324,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 324,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 324,000원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[종목동향]

* 폴리실리콘(Poly Crystalline Silicon)에 관한 계약을 (주)넥솔론과 3,868.2억원에 체결 (2010년9월27일)* 폴리실리콘에 관한 계약을 YINGLI와 5,255.8억원에 체결 (2010년8월31일)* 폴리실리콘(Poly Crystalline Silicon)에 관한 계약을 MOTECH INDUSTRIES INC.와 1,308.2억원에 체결 (2010년8월20일)* 폴리실리콘(Poly Crystalline Silicon)에 관한 계약을 COMTEC SOLAR (HONG KONG) LIMITED와 1,450.4억원에 체결 (2010년8월2일)

[포인트검색]

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