thinkpool

- 업종평균에 비해서 변동성대비 수익률은 낮은 편 - 관련종목들 혼조세, 화학업종 +0.52% - 증권사 목표주가 356,000원, 현재주가 대비 10% 추가 상승여력 - OCI_최근의 실적우려를 해소할 가능성이 있음 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도 - 상장주식수 대비 거래량은 0.73%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 29.05% - 투심 보통 ,거래량 약세, 현재주가는 강세 - 주요 매물구간인 284,500원선이 지지대로 작용.

업종평균에 비해서 변동성대비 수익률은 낮은 편 10일 오후 2시35분 현재 전일대비 4.03% 오른 322,500원을 기록하고 있는 OCI는 지난 1개월간 11.59% 상승했다. 같은 기간동안에 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 3%를 기록했다. 이는 화학 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 OCI의 월간 주가수익률은 적정한 수준에 있었지만 변동성은 가장 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 OCI의 위험을 고려한 수익률은 3.8을 기록했는데, 변동성은 가장 높았으나 위험대비 수익률은 그렇게 높지 않다. 다만 화학업종의 위험대비수익률 8.5보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 OCI가 속해 있는 화학업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
OCI	1위	3.0%	3위	11.6%	3위	3.8
SK에너지	2위	2.1%	1위	16.2%	2위	7.7
LG화학	3위	2.0%	5위	2.5%	5위	1.2
아모레퍼시픽	4위	1.8%	4위	4.9%	4위	2.7
S-Oil	5위	1.0%	2위	12.4%	1위	12.3
코스피	-	0.6%	-	2.8%	-	4.6
화학	-	0.8%	-	6.8%	-	8.5

관련종목들 혼조세, 화학업종 +0.52%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 화학업종은 0.52% 상승중이다.

LG화학	322,500원 ▲500(+0.16%)	아모레퍼시픽	1,036,000원 ▼20000(-1.89%)
SK에너지	132,500원 0 (0.00%)	S-Oil	59,900원 ▲900(+1.53%)

증권사 목표주가 356,000원, 현재주가 대비 10% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 OCI의 평균 목표주가는 356,000원이다. 현재 주가는 322,500원으로 33,500원(10%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 삼성증권의 송준덕, 이상원 에널리스트가 " 전고점 443,000원을 돌파하는 강세 예상, 향후 폴리실리콘 가격은 2011년 상반기까지 적어도 현재 수준(55~60달러/kg)을 유지하거나 혹은 상승할 가능성이 크고, 지리적, 품질적인 이유와 태양전지를 생산하지 않는 비경쟁회사라는 점을 고려할 때, 아시아 태양전지업체의 동사 의존도는 더욱 커질 전망..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 423,000원을 제시했고, 하나대투증권의 이정헌 에널리스트가 " 중장기적 접근이 필요한 시기, 2Q 영업이익 1,781억원의 好실적에도 불구, 벤젠, TDI 등 제품가격 하락으로 인한 화학사업 감익으로 2H 감익이 불가피하며, 이익수준 레벌업은 제3 폴리실리콘 설비가 본격 가동되기 시작하는 2011년 이후에야 가능하다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 350,000원을 제시했다.

7월20일에 OCI 2/4분기(2010년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	6,258.6억	1,780.9억	1,544.9억
직전분기 대비	2.4% 증가	22.4% 증가	47.1% 증가
전년동기 대비	34.2% 증가	61.7% 증가	61.1% 증가

[재무분석 특징]

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 OCI는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 높은 수치를 나타내고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	OCI	S-Oil	아모레퍼시픽	SK에너지	LG화학
ROE	25.1	5.8	16.5	6.9	25.6
PER	18.3	28.9	27.3	18.1	14.4
PBR	4.6	1.7	4.5	1.2	3.7
기준년월	2010년3월	2010년3월	2010년3월	2010년3월	2010년3월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도 8월3일부터 전일까지 외국인이 5거래일 연속 동종목을 사들였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 97,467주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 237,464주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 334,931주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 0.73%로 적정수준 최근 한달간 OCI의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.73%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.58%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 29.05% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 57.99%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 29.05%를 보였으며 외국인은 12.95%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 55.62%로 가장 높았고, 기관이 33.48%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 10.88%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 보통 ,거래량 약세, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 284,500원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 284,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 284,500원대는 전체 거래의 21%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 289,000원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 289,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 289,000원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[종목동향]

* 폴리실리콘(Poly Crystalline Silicon)에 관한 계약을 COMTEC SOLAR (HONG KONG) LIMITED와 1,450.4억원에 체결 (2010년8월2일)* 폴리실리콘(Poly Crystalline Silicon)에 관한 계약을 Green Energy Technology Inc.와 2,691.4억원에 체결 (2010년7월23일)

[포인트검색]

OCI(주) 기업설명회(IR) 개최(안내공시)
OCI(주) 단일판매ㆍ공급계약체결
8월5일 :8월2일 :