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신한금융투자증권은 22일 OCI(010060)에 대해 "’10년 실적 전망 및 적정주가 하향"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 260,000원을 내놓았다. 신한금융투자증권 임지수, 최태석 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 신한금융투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 32%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





신한금융투자증권은 OCI(010060)에 대해 "높은 가동률과 공정안정화에 따른 제조원가 하락에도 불구하고, ’09년 4분기 이익 대비 증익추세는 추가 증설 이전에는 어려울 전망이다. 여기에 동사 손익에 매우 중요한 변수인 환율에서 예상 이상의 원화강세도 실적 하향 수정의 요인이 됐다"라고 분석했다. 또한 신한금융투자증권은 "동사의 4분기 세전이익은 예상치를 크게 하회하지만, 발생한 비용이 일회성이고 대부분 현금흐름이 수반되지 않는다는 점을 감안하면 우려할 내용은 아니라고 판단한다"라고 밝혔다. 한편 "환율 하락과 폴리실리콘 판가하락은 추세적으로 지속되고 있어 2010년 실적에도 부담으로 작용할 요인이라고 판단된다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

신한금융투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2009년1월 350,000원까지 높아졌다가 2009년7월 280,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 260,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	중립(유지)
목표주가	288,727	350,000	220,000

*최근 분기기준

오늘 신한금융투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 260,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 9.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 350,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한국증권은 투자의견 '중립(유지)'에 목표주가 220,000원을 제시한 바 있다.

<신한금융투자증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20100122 매수 260,000 20091209 매수 300,000 20091021 매수 300,000 20090721 매수 280,000 20090421 매수 350,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20100122 신한금융투자 매수 260,000 20100122 신영 매수(유지) 269,000 20100122 대우 매수(유지) 250,000 20100122 현대 매수(유지) 350,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.