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부국증권은 21일 OCI(010060)에 대해 4분기 실적이 양호하고 내년 실적도 긍정적이라고
판단했다. '매수' 의견과 목표주가 30만원을 유지.

2010년 매출액과 영업이익은 전년대비 각각 16.9%, 15.3% 증가할 것으로 추정했다.

폴리실리콘의 스팟가격은 하락할 우려가 있지만, 생산비용 등을 감안하면 제한
적에 그친다는 전망이다. 장기공급계약 비중이 높고, 판매량 증가가 예상됨에
따라 실적은 개선된다는 판단이다.

OCI는 지난 8일 연간 생산능력 1만t 규모인 제3공장 증설을 내년 1월 재개하기
로 결정했다고 밝혔다. 투자금액은 신공정투자 등의 이유로 종전보다 900억원
늘어난 9700억원으로 상향 조정됐다

안상희 대신증권 애널리스트는 "당분간 세계 폴리실리콘 경기는 공급과잉 국면
으로 진입하겠지만 세계적으로 경쟁력을 확보할 수 있는 규모의 생산능력 보유
와 안정적인 장기공급계약 중심의 판매전략 등을 감안하면 3공장 증설이 앞으로
시장지배력을 강화시키는 계기가 될 것"이라고 내다봤다.

이어 그는 "신규 설비 설치에 따른 생산효율성 강화, 투자금액 조달 부담이 크
지 않다는 점에서 OCI 주가에 긍정적"이라고 판단했다.