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부국증권은 20일 OCI(010060)에 대해 "폴리실리콘 증설로 도약준비완료"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 285,000원을 내놓았다. 부국증권 최상도 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





부국증권은 OCI(010060)에 대해 "하반기부터는 본격적인 실적개선이 기대되는데 이는 중국의 수요증가로 화합물제조부문의 호조세가 이어질 것으로 기대되는데다, 폴리실리콘 1공장 증설분(연산 1,500톤)의 수욜개선 및 2공장(10,000톤)의 가동이 예정되어 때문"라고 분석했다. 또한 부국증권은 "태양광산업에 대한 투자지연으로 폴리실리콘의 수급이 완화되면서 폴리실리콘 스팟가격이 하락하고 있으나, 2분기 들어 하락폭이 줄어들고 있으며, 높은 생산원가, 중국의 태양광산업에 대한 지원책 등을 감안하면 조만간 바닥에서 벗어날 것으로 기대된다"라고 밝혔다. 한편 "동사의 2009년 1분기말 현재 순차입금은 약 3,700억원, 부채비율은 155.9%로 비교적 안정적이었으며, 실적개선에 따른 현금흐름 개선으로 더욱 좋아질 것"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2007	2008	2009	증감(%)	09/2Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	13426.9	21197.9	20555	-3.03	4729	+9.49
영업이익	1811.9	5924.5	4631	-21.83	1054	+17.01
순이익	1357.5	3174.5	3492	+10	858	+89.7

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

부국증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	STRONG BUY(유지)	HOLD
목표주가	310,833	360,000	270,000

*최근 분기기준

오늘 부국증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 285,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나대투증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 360,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 우리증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 270,000원을 제시한 바 있다.

<부국증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090720 매수(유지) 285,000 20090112 매수(신규) 300,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090720 부국 매수(유지) 285,000 20090715 KB 매수(유지) 301,000 20090715 대우 매수 300,000 20090713 대신 매수 350,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.