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현대증권은 2일 OCI(010060)에 대해 "주가 장기소외 탈피 전망"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 300,000원을 내놓았다. 현대증권 박대용, 윤솔 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 현대증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 39.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





현대증권은 OCI(010060)에 대해 "과거 3개월간 주가가 시장대비 초과하락하며 장기소외되었다는 점, 하반기 이후 증설에 따른 이익모멘텀이 예상된다는 점, 폴리실리콘의 국제가격이 저점을 형성하고 있다는 점 등을 고려할 때 향후 주가는 장기 소외에서 탈피할 수 있을 것"라고 분석했다. 또한 현대증권은 "폴리실리콘 가격 하락세는 세계 경기 침체에 따른 수요부진 및 경쟁적 신증설에 따른 공급부담이 주 요인이었으나 제조원가가 40달러 수준임을 감안할 때 폴리실리콘 가격은 50달러 수준에서 크게 하락하지는 않을 것"라고 밝혔다. 한편 "동사는 금년 7월부터 연산 1만톤의 제2공장 가동을 시작할 예정으로 폴리실리콘 생산능력은 1분기말 5,000톤, 2분기말 6,500톤에서 3분기에는 16,500톤 체제가 완성되어 1분기를 저점으로 영업이익이 증가세로 반전될 것"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2007	2008	2009	증감(%)	09/2Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	13426.9	21197.9	20054	-5.4	4246	-1.69
영업이익	1811.9	5924.5	4550	-23.2	1035	+14.9
순이익	1357.5	3174.5	3179	+0.14	732	+61.84

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

현대증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2008년10월 370,000원까지 높아졌다가 년월 300,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 300,000원으로 제시되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	STRONG BUY(유지)	HOLD
목표주가	313,333	380,000	245,000

*최근 분기기준

오늘 현대증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 300,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 380,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 245,000원을 제시한 바 있다.

<현대증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090702 매수(유지) 300,000 20090421 매수(유지) 300,000 20090402 매수(유지) 300,000 20090128 매수(유지) 300,000 20081118 매수(유지) 370,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090702 현대 매수(유지) 300,000 20090623 NH 매수(유지) 310,000 20090623 우리 매수(유지) 270,000 20090623 하나대투 매수 360,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.