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우리증권은 23일 OCI(010060)에 대해 "긍정적 실적 모멘텀이 주가 견인 전망"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 270,000원으로 내놓았다. 우리증권 김재중, 김선우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 우리증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 270,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 30.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





우리증권은 OCI(010060)에 대해 "동사의 2분기 영업이익은 기존사업(화학사업) 영업실적이 주요제품 가격 회복으로 개선되는 데 힘입어 전분기대비 27.4% 증가한 1,147억원(vs 시장 컨센서스 1,093억원)에 이를 전망"라고 분석했다. 또한 우리증권은 "동사는 폴리실리콘 spot 가격이 현 수준(kg당 70~80달러)에서 크게 하락하지 않을 것으로 전망하고 있었으며, 2010년 출하 계약물량이 약 16,500톤으로 6월 말 현재 동사의 총 생산능력과 유사하여 전량 계약단가(kg당 70달러 이상)에 판매할 수 있을 것으로 예상하고 있었다"라고 밝혔다. 한편 "동사의 예상(판매단가, 판매량)이 현실화 된다면 동사의 2010년 영업이익은 8,000억원을 상회할 것(vs 당사 전망치 6,494억원, 시장컨센서스 7,948억원)"라고 전망했다.
◆ Report statistics

우리증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2008년9월 350,000원까지 높아졌다가 년월 270,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 270,000원으로 제시되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	STRONG BUY(유지)	중립(유지)
목표주가	305,385	380,000	210,000

*최근 분기기준

오늘 우리증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 270,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 380,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한국증권은 투자의견 '중립(유지)'에 목표주가 210,000원을 제시한 바 있다.

<우리증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090623 매수(유지) 270,000 20090421 매수(유지) 270,000 20090128 매수(유지) 270,000 20081121 매수(상향) 270,000 20081022 HOLD(유지) 270,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090623 우리 매수(유지) 270,000 20090623 하나대투 매수 360,000 20090622 동부 매수(유지) 315,000 20090615 KB 매수(유지) 301,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.