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하나대투증권은 30일 동양제철화학(010060)에 대해 "투자심리 개선추세 이어질 전망"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 500,000원으로 내놓았다. 하나대투증권 이정헌 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 하나대투증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 500,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 127.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





하나대투증권은 동양제철화학(010060)에 대해 "동사는 주요 자회사만 현재 13개로 상당히 많다는 점 그리고 태양광 산업 밸류체인의 수직계열화가 전제되어야만 중장기적 생존 가능성이 높아져 추가적인 M&A가 불가피할 것이라는 점 등을 감안하면, 당사는 장기적 관점에서 동사의 지주회사로의 지배구조 개편 가능성이 높을 것으로 보고 있는 바, 이에 대한 주목 역시 충분히 필요하다는 판단이다"라고 분석했다. 또한 하나대투증권은 "중국정부의 신규 태양광 설비 설치비용에 대한 2.17€/watt(Rmb 20) 보조금 지급 결정에 따른 투자심리 호전으로 전일 동사 주가는 14.62% 급등했다. 중국정부의 보조금 지급방안 및 일정 등이 아직 구체화되지 않았음에도 불구하고 투자심리 개선으로 인한 주가 상승은 좀더 이어질 수 있다는 판단이다"라고 밝혔다. 한편 "가동률 부진 및 spot price 하락 등으로 1,2Q 영업이익이 시장예상보다 저조할 것이라는 점 그리고 세계 태양광 수요 전망의 지속적인 하향조정으로 09.3Q 및 2010.1Q 신규 가동 예정인 2,3 공장의 가동률 역시 계획대비 저조할 전망을 배제할 수 없어 중기적 관점에서의 접근이 바람직하다는 기존 뷰를 유지한다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

하나대투증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2008년6월 920,000원까지 높아졌다가 500,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 500,000원으로 제시되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	STRONG BUY(유지)	비중축소
목표주가	314,167	500,000	150,000

*최근 분기기준

오늘 하나대투증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 500,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 59.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 모건스탠리증권은 투자의견 '비중축소'에 목표주가 150,000원을 제시한 바 있다.

<하나대투증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090330 매수 500,000 20090317 매수 500,000 20090311 매수 500,000 20090226 매수 500,000 20090206 매수 500,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090330 하나대투 매수 500,000 20090326 KB 매수 301,000 20090325 모건스탠리 비중축소 150,000 20090323 굿모닝신한 매수 350,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.