thinkpool

한국증권은 23일 동양제철화학(010060)에 대해 "폴리실리콘, 수요증가속도에 대한 비합리적 기대"라며 투자의견을 '중립(신규)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 210,000원으로 내놓았다. 한국증권 신은주, 정소영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '중립(신규)'의견은 한국증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 8.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





한국증권은 동양제철화학(010060)에 대해 "태양광발전을 위한 정부 보조금 등의 지원이 늘지 않는다는 점, 원유(화석연료) 가격이 하향 안정화되고 있어 태양광발전으로의 빠른 전환 움직임이 둔화되었다는 점 등을 근거로. 2008년과 같은 수요 급증, 공급 부족이 재연되기 어렵다고 본다"라고 분석했다. 또한 한국증권은 "석유화학업 유니버스 평균 영업이익 감소율은 20.6%, PER은 7.8배이지만 동사는 증설로 인해 업종 내 다른 업체에 비해 이익이 덜 줄어드는 만큼 업종 평균 대비 프리미엄을 적용받는 것이 타당하다는 판단이다"라고 밝혔다. 한편 "동사의 영업마진은 세계적인 공급증가에 따른 가격하락으로 점차 줄더라도 여전히 35% 이상의 높은 수준을 유지할 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics


증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	STRONG BUY(유지)	비중축소
목표주가	314,941	500,000	150,000

*최근 분기기준

오늘 한국증권에서 발표된 '중립(신규)'의견 및 목표주가 210,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 33.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나대투증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 500,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 모건스탠리증권은 투자의견 '비중축소'에 목표주가 150,000원을 제시한 바 있다.

<한국증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090323 중립(신규) 210,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090323 한국 중립(신규) 210,000 20090318 CS 시장수익률상회 300,000 20090317 하이 HOLD 225,000 20090317 신영 매수(신규) 300,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.