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하나대투증권은 11일 동양제철화학(010060)에 대해 "1Q를 바닥으로 분기별 증익 가능할 듯"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 500,000원으로 내놓았다. 하나대투증권 이정헌 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 하나대투증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 500,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 135.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





하나대투증권은 동양제철화학(010060)에 대해 "현재 신설 중인 2공장 일부가 5월 중순 이후 가동되고, 전방업체들의 재고조정이 3월말 이후 끝나 4월 이후 스팟 물량 출하량 확대가 가능할 것이라는 점 등을 감안하면, 2분기 영업이익은 1,115억원으로 전분기 대비 23.5% 늘어날 전망"라고 분석했다. 또한 하나대투증권은 "세계적인 실물경기 부진으로 인한 전방업체들의 재고조정에 따른 스팟 물량 출하량 급감, 1공장 debottlenecking 관련 2월 가동률 하락 등으로 09.1Q 폴리실리콘 사업 매출 및 영업이익은 08.4Q 대비 각각 34.2%, 43.0% 급감한 1,039억원, 467억원에 그칠 전망"라고 밝혔다. 한편 "폴리실리콘 장기계약금액 누계가 105억$로 업종內에서 이익 可視性이 가장 높고, 생산능력 확대 및 TCS 자체 제조를 통한 수직계열화 생산체제 구축 등으로 09년부터 시작되고 있는 공급 과잉 국면에서의 생존 가능성이 상당히 높다는 점을 감안하면, 중기적 관점에서의 비중확대는 여전히 유효하다는 판단이다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

하나대투증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 한때 2008년6월 920,000원을 최고점으로 기록된 이후 최근에 500,000원 수준까지 다소 하향조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되면서 전체적으로는 상승추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	STRONG BUY(유지)	HOLD
목표주가	342,833	500,000	260,000

*최근 분기기준

오늘 하나대투증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 500,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 45.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 하이증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 260,000원을 제시한 바 있다.

<하나대투증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090311 매수 500,000 20090226 매수 500,000 20090206 매수 500,000 20090114 매수 500,000 20081118 매수 920,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090311 하나대투 매수 500,000 20090303 굿모닝신한 매수 350,000 20090303 HMC STRONG BUY(유지) 410,000 20090227 하이 HOLD 260,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.