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- 위험대비수익률 -2.3, 업종평균치보다 높아 - 관련종목들도 일제히 상승, 화학업종 +1.08% - 증권사 목표주가 369,000원, 현재주가 대비 73% 추가 상승여력 - 동양제철화학_장단기 성장추세 뚜렷한 모습 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수 - 상장주식수 대비 거래량은 0.71%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 29.22% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 주요 매물구간인 244,500원선이 저항대로 작용

위험대비수익률 -2.3, 업종평균치보다 높아 10일 오전 9시35분 현재 전일대비 3.15% 오른 213,000원을 기록하고 있는 동양제철화학은 지난 1개월간 6.99% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 3%를 기록했다. 이는 화학 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 동양제철화학의 월간 주가등락률은 마이너스에 머물고 있지만, 변동성은 상대적으로 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 동양제철화학의 위험을 고려한 수익률은 -2.3을 기록했는데, 변동성은 높은 편이나 상대적으로 주가하락률이 낮아서 위험대비 수익률은 중간수준을 유지했다. 그럼에도 화학업종의 위험대비수익률 -3.8보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 동양제철화학이 속해 있는 화학업종은 코스피지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
KCC	1위	3.6%	4위	-10.4%	4위	-2.8
동양제철화학	2위	3.0%	3위	-7.0%	3위	-2.3
아모레퍼시픽	3위	2.2%	1위	0.7%	1위	0.3
LG화학	4위	2.1%	2위	-0.1%	2위	0.1
S-Oil	5위	1.3%	5위	-13.5%	5위	-10.3
코스피	-	2.0%	-	-10.5%	-	-5.2
화학	-	1.7%	-	-6.5%	-	-3.8

관련종목들도 일제히 상승, 화학업종 +1.08%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 화학업종은 1.08% 상승중이다.

LG화학	83,300원 ▲1800(+2.21%)	KCC	268,000원 ▲3000(+1.13%)
S-Oil	52,100원 ▲600(+1.17%)	아모레퍼시픽	587,000원 ▲5000(+0.86%)

증권사 목표주가 369,000원, 현재주가 대비 73% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 동양제철화학의 평균 목표주가는 369,000원이다. 현재 주가는 213,000원으로 156,000원(73%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 HMC증권의 소용환, 최기명 에널리스트가 " MAJOR 폴리실리콘업체로 성장, 동사는 신증설이 완료되는 2009년말부터 세계 major 폴리실리콘업체로 도약할 것으로 전망되며 관련시장의 확대가 지속될 것으로 전망되어 이익이 크게 증가할 전망..." (이)라며 투자의견 Strong Buy(유지)에 목표주가: 410,000원을 제시했고, 하나대투증권의 이정헌 에널리스트가 " Time to Back to the Fundamentals!, 소디프신소재 경영권 분쟁이 일단락된 이후 이제부터는 펀더멘털에 기반한 투자관점이 다시 필요할 때다. 09, 2010F PER 7.5/4.5배 및 투자유가증권/부지가치 등을 포함한 09∼2012F FV/EBITDA가 0.7배로 절대 低평가되어 있다는 점 등에 대한 주목이 다시 필요한 시기라는 의미다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 500,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 동양제철화학은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 높은 수치를 나타내고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	동양제철화학	LG화학	아모레퍼시픽	KCC	S-Oil
ROE	24.4	22.3	16.3	4.9	20.1
PER	13.2	5.8	19.0	14.8	7.8
PBR	3.2	1.3	3.1	0.7	1.6
기준년월	2008년9월	2008년9월	2008년9월	2008년9월	2008년9월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수 3월4일부터 전일까지 기관이 4거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 90,783주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 34,265주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 56,518주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.71%로 적정수준 최근 한달간 동양제철화학의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.71%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.21%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 29.22% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 62.33%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 29.22%를 보였으며 외국인은 8.43%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 67.9%로 가장 높았고, 기관이 25.2%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 6.88%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기 추세선이 하락반전한 이후에 저항선 역할을 하며 단기반등을 억제하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 244,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 244,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 244,500원대는 전체 거래의 14.1%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 205,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고는 있지만, 위로 제1매물대 저항구간인 244,500원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 205,500원이 더 가깝게 위치하고 있다. 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 205,500원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 205,500원대의 지지가능성과 244,500원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[포인트검색]

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