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- 업종평균과 비교해서 변동폭 대비 성과 좋아 - 관련종목들도 일제히 하락, 화학업종 -2.42% - 증권사 목표주가 387,700원, 현재주가 대비 105% 추가 상승여력 - 동양제철화학_장단기 성장추세 뚜렷한 모습 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수 - 상장주식수 대비 거래량은 0.81%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 29.9% - 주가, 거래량, 투자심리 모두 약세 - 주요 매물구간인 233,500원선이 저항대로 작용

업종평균과 비교해서 변동폭 대비 성과 좋아 3일 오전 9시5분 현재 전일대비 3.32% 하락하면서 189,000원을 기록하고 있는 동양제철화학은 지난 1개월간 12.09% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 3.3%를 기록했다. 이는 화학 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 동양제철화학의 월간 변동성이 상대적으로 커지면서 주가등락률은 마이너스를 나타내고 있다는 의미이다. 최근 1개월을 기준으로 동양제철화학의 위험을 고려한 수익률은 -3.6을 기록했는데, 변동성은 높은 편이나 상대적으로 주가하락률이 낮아서 위험대비 수익률은 중간수준을 유지했다. 그럼에도 화학업종의 위험대비수익률 -6.1보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 동양제철화학이 속해 있는 화학업종은 코스피지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
KCC	1위	3.6%	5위	-12.2%	2위	-3.3
동양제철화학	2위	3.3%	4위	-12.1%	3위	-3.6
LG화학	3위	2.1%	1위	-3.0%	1위	-1.4
아모레퍼시픽	4위	2.0%	2위	-11.1%	4위	-5.5
S-Oil	5위	1.4%	3위	-11.7%	5위	-8.3
코스피	-	2.0%	-	-12.8%	-	-6.4
화학	-	1.7%	-	-10.5%	-	-6.1

관련종목들도 일제히 하락, 화학업종 -2.42%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 화학업종은 2.42% 하락하고 있다.

LG화학	77,400원 ▼1700(-2.15%)	KCC	249,000원 ▼10000(-3.86%)
S-Oil	51,200원 ▼800(-1.54%)	아모레퍼시픽	537,000원 ▼4000(-0.74%)

증권사 목표주가 387,700원, 현재주가 대비 105% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 동양제철화학의 평균 목표주가는 387,700원이다. 현재 주가는 189,000원으로 198,700원(105%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 HMC증권의 소용환, 최기명 에널리스트가 " MAJOR 폴리실리콘업체로 성장, 동사는 신증설이 완료되는 2009년말부터 세계 major 폴리실리콘업체로 도약할 것으로 전망되며 관련시장의 확대가 지속될 것으로 전망되어 이익이 크게 증가할 전망..." (이)라며 투자의견 Strong Buy(유지)에 목표주가: 410,000원을 제시했고, 하나대투증권의 이정헌 에널리스트가 " Time to Back to the Fundamentals!, 소디프신소재 경영권 분쟁이 일단락된 이후 이제부터는 펀더멘털에 기반한 투자관점이 다시 필요할 때다. 09, 2010F PER 7.5/4.5배 및 투자유가증권/부지가치 등을 포함한 09∼2012F FV/EBITDA가 0.7배로 절대 低평가되어 있다는 점 등에 대한 주목이 다시 필요한 시기라는 의미다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 500,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 동양제철화학은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 높은 수치를 나타내고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	동양제철화학	LG화학	아모레퍼시픽	KCC	S-Oil
ROE	24.4	22.3	16.3	4.9	20.1
PER	13.7	6.0	18.0	15.9	7.8
PBR	3.3	1.3	2.9	0.8	1.6
기준년월	2008년9월	2008년9월	2008년9월	2008년9월	2008년9월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수 2월25일부터 전일까지 기관이 4거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 423,783주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 77,476주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 346,307주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.81%로 적정수준 최근 한달간 동양제철화학의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.81%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.08%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 29.9% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 61.92%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 29.9%를 보였으며 외국인은 8.17%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 60.25%로 가장 높았고, 기관이 25.84%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 13.9%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투자심리 모두 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 수렴하는 추세 변곡점에 도달하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 233,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 233,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 233,500원대는 전체 거래의 20.9%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 227,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 227,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 227,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.