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우리증권은 28일 동양제철화학(010060)에 대해 "폴리실리콘 제2차 투자 성과 임박"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 270,000원으로 내놓았다. 우리증권 김재중 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 우리증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 작년 연말의 매매의견을 기준으로 본다면 '트레이딩매수'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 270,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





우리증권은 동양제철화학(010060)에 대해 "3, 4분기에는 제 2 폴리실리콘 공장(연산 10,000톤) 가동과 제 1공장 확장(1,500톤 증가)에 힘입어 폴리실리콘 판매량이 2분기의 1,100톤에서 각각 2,100톤, 2,900톤으로 증가할 것으로 예상되어 급격한 실적개선이 예상된다"라고 분석했다. 또한 우리증권은 "동사의 4분기 영업실적이 예상에 미달한 이유는 화학제품 가격이 예상대비 낮게 형성되었기 때문인 것으로 추정되며, 순이익이 당사의 전망치와 큰 차이를 보이는 이유는 외환손실과 지분법손실이 예상대비 컸기 때문인 것으로 추정된다"라고 밝혔다. 한편 "경기침체에도 불구하고 장기공급계약 물량 확보로 안정적인 폴리실리콘 판매가 예상되고 하반기에는 설비증설에 따른 판매량 증가로 영업실적이 급격히 개선될 것으로 예상되어 투자의견 Buy를 유지한다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

우리증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2008년9월 350,000원까지 높아졌다가 270,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 270,000원으로 제시되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	STRONG BUY(유지)	HOLD
목표주가	341,500	500,000	260,000

*최근 분기기준

오늘 우리증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 270,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 20.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나대투증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 500,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 260,000원을 제시한 바 있다.

<우리증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090128 매수(유지) 270,000 20081121 매수(상향) 270,000 20081022 HOLD(유지) 270,000 20080930 HOLD(신규) 350,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090128 현대 매수(유지) 300,000 20090128 NH 매수(유지) 350,000 20090128 우리 매수(유지) 270,000 20090128 굿모닝신한 매수 350,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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