| 최근에 나온 종목분석리포트를 살펴보면 삼성증권과 HMC증권이동양제철화학에 대해서 서로 다른 의견을 제시하고 있다. 각각 BUY(M)와 Strong Buy(상향)를 제시하고 있는데 각 투자의견에 대한 근거와 향후 전망에 대해 관심을 가져볼 필요가 있다.
삼성증권은 "아폴론의 귀환"이라며 목표주가를 하향했지만 투자의견만은 BUY(M)로 유지한다고 밝혔다. 반면 HMC증권은 "실적호전 불구 주가급락"이라는 분석과 함께 목표주가를 낮춰잡았지만, 투자의견은 Strong Buy(상향)로 상향했다.
내용을 보면 삼성증권은 동양제철화학(010060)에 대해 "특히, 장기계약 선수금의 경우 2009년말까지 꾸준히 유입될 전망이어서 향후 현금흐름은 더욱 개선될 것"이라고 전망했지만, HMC증권은 "석탄화학을 중심으로 한 동사의 기존화학부문은 공급과잉에 따른 판가하락의 영향으로 감익이 예상됨에 따라 동사의 2009년 및 2010년 EPS를 각각 23%, 15% 하향조정한다"라는 것을 강조했다
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| [HMC증권은 주로 매수의견 제시, 주가와 상관성도 낮아] |
| 동양제철화학에 대해서 HMC증권은 대부분 매수의견을 냈고, 삼성증권은 다양한 의견을 제시했다. 실제로 주가의 움직임은 각 증권사의 투자의견과 높은 상관성을 나타내지 않았다. 이는 증권사가 투자의견을 제시했을 때, 주가가 반드시 투자의견을 따라서 움직이는 것은 아니라는 것을 의미한다. 이런 가운데 HMC증권이 기존의 투자의견을 매수(유지)에서 Strong Buy(상향)로 상향하면서 입장의 변화를 보여주었고, 삼성증권은 BUY(M)를 유지했다.
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| ※해당증권사에서 기존의 투자의견을 변경하지 않은 경우 투자의견이 표시되지 않습니다. |
| [추정실적과 투자의견의 변동 방향은 일치하지 않아] |
동양제철화학에 대한 2008 연간 EPS(주당순이익) 추정치를 살펴보면 삼성증권과 HMC증권 모두 동종목의 EPS를 하향하고 있다.
삼성증권은 동양제철화학의 2008 연간 EPS 전망치를 기존의 21,609원에서 18,172원(-15.91%)으로 내려잡았고, HMC증권도 24,152원에서 21,746원(-9.96%)으로 수정했다. 주가의 움직임이 보통 추정실적의 변화에 상당한 영향을 받지만, 양사 모두 추정실적과 투자의견의 변동 방향이 일치하지 않기 때문에 어느 것 하나에도 의미있는 해석을 하기 어렵다.
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| [[켄센서스] '매수' 제시 목표주가 낮아져] |
| 굿모닝신한, 대신을 포함한 대부분의 증권사들은 매수의견을 제시하고 있다. 목표주가의 평균 괴리율은 66.79%를 나타내고 있는 가운데 목표주가는 낮아지고 있지만, 투자의견은 뚜렷한 방향성을 제시하지 않고 있다. |
| 일자 |
증권사 |
투자의견(변동) |
목표주가(변동) |
분석 의견 |
| 2009/01/28 |
굿모닝신한 |
매수 |
350,000 |
폴리실리콘의 이익안정성 검증 |
| 2009/01/28 |
대신 |
매수(유지) |
294,000(▼56,000) |
자회사 영업권 상각으로 세전이익 급감 |
| 2009/01/28 |
대우 |
매수(유지) |
300,000 |
투자의 최적기! |
| 2009/01/28 |
삼성 |
BUY(M) |
400,000 |
긍정의 힘을 믿으며 |
| 2009/01/28 |
한화 |
매수(유지) |
380,000(▼150,000) |
2009년 1분기 영업이익은 전분기대비 14% 증가할 것 |
| 2009/01/20 |
HMC |
STRONG BUY(유지) |
394,000 |
2009~2010년의 이익전망은 밝다 |
| 2009/01/14 |
하나대투 |
매수 |
500,000(▼420,000) |
Good Time for Rational Expectations! |
| 2009/01/05 |
NH |
매수(유지) |
350,000(▼180,000) |
콜롬비아케미칼 지분 처분은 핵심사업 역량 집중으로 해석 |
| 2008/11/21 |
우리 |
▲매수(상향) |
270,000 |
과매도권 진입 투자의견 상향 조정 |
| 2008/10/21 |
현대 |
매수(유지) |
370,000 |
부정적 요인과 긍정적 요인 공존 |
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