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굿모닝신한증권은 28일 동양제철화학(010060)에 대해 "폴리실리콘의 이익안정성 검증"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 350,000원을 내놓았다. 굿모닝신한증권 임지수, 고우리 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 굿모닝신한증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 68.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





굿모닝신한증권은 동양제철화학(010060)에 대해 "폴리실리콘 사업은 4분기에도 800억원 이상의 영업이익을 달성하면서 뛰어난 이익안정성이 검증됐다. 2009년 3분기 이후 폴리실리콘 #2 공장(10,000톤)의 완공 및 #1 공장의 증설(1,500톤)이 가동되기 전까지 폴리실리콘 부문의 영업이익은 700∼800억원 수준을 기록할 전망"라고 분석했다. 또한 굿모닝신한증권은 "결국 2009∼2010년은 태양광산업이 본격적인 체질개선을 통해 경쟁력 있는 신재생에너지로 변신하는 기간이 될 전망이다. 즉 valua chain 전체적으로 규모의 경제가 강화되고, 원가경쟁력이 부족한 소규모 영세기업은 퇴출되며, 이에 따라 태양광에너지의 발전단가는 3불/kwh 아래로 하락할 전망"라고 밝혔다. 한편 "폴리실리콘 사업의 이익률 하락에도 불구하고, 장기공급계약에 따른 안정적인 판매로 폴리실리콘 부문 영업이익은 2009년 1.4배, 2010년 3.3배 성장이 가능할 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics

굿모닝신한증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	STRONG BUY(유지)	HOLD
목표주가	347,333	500,000	260,000

*최근 분기기준

오늘 굿모닝신한증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 350,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나대투증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 500,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 260,000원을 제시한 바 있다.

<굿모닝신한증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090128 매수 350,000 20090108 매수 350,000 20090105 매수 350,000 20090102 매수 350,000 20081127 매수 350,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090128 굿모닝신한 매수 350,000 20090128 한화 매수(유지) 380,000 20090128 대신 매수(유지) 294,000 20090128 삼성 BUY(M) 400,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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