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대신증권은 28일 동양제철화학(010060)에 대해 "자회사 영업권 상각으로 세전이익 급감"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 294,000원을 내놓았다. 대신증권 안상희 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 41.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





대신증권은 동양제철화학(010060)에 대해 "동사의 4분기 세전이익이 급감한 것은 동사의 해외 자회사 콜롬비아 케미칼(CCC)의 영업권상각(800억원)과 환차손 등 영업외손익이 악화되었기 때문"라고 분석했다. 또한 대신증권은 "동사에 대한 투자의견 매수를 유지하는 이유는 동사의 신규 수익원인 폴리실리콘사업 시황이 08년 대비 다소 둔화될 것으로 예상되나 09년까지 여전히 동사의 주 수익원으로 양호한 이익창출이 가능할 것으로 예상되기 때문"라고 밝혔다. 한편 "09년 폴리실리콘 시황은 여전히 공급부족에 따른 타이트한 수급이 예상되고 있어 동 부문이 동사의 주력 수익원으로 자리매김할 것으로 예상된다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2008년4월 470,000원까지 높아졌다가 350,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 294,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	STRONG BUY(유지)	HOLD
목표주가	359,833	530,000	260,000

*최근 분기기준

오늘 대신증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 294,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 18.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 530,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 260,000원을 제시한 바 있다.

<대신증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090128 매수(유지) 294,000 20090102 매수(유지) 350,000 20081021 매수(유지) 350,000 20080721 매수 470,000 20080626 매수 470,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090128 대신 매수(유지) 294,000 20090128 삼성 BUY(M) 400,000 20090128 대우 매수(유지) 300,000 20090122 하이 HOLD 260,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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