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삼성증권은 28일 동양제철화학(010060)에 대해 "긍정의 힘을 믿으며"라며 투자의견을 'BUY(M)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 400,000원으로 내놓았다. 삼성증권 양정동, 범수진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(M)'의견은 삼성증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 볼때도 역시 '매수'의견에서 'BUY(M)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 400,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 92.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





삼성증권은 동양제철화학(010060)에 대해 "지난 해 하반기 이후 급속화된 태양전지/모듈 업체 및 폴리실리콘 딜러들의 재고조정 완료로 1분기 중 가격하락세는 진정될 것. 이는 동사 주가 반등의 가장 큰 모멘텀이 될 것"라고 분석했다. 또한 삼성증권은 "동사의 4분기 순이익이 예상보다 크게 하락한 이유는 자회사 컬럼비안 케미컬(1분기 중 매각결정)에 의한 지분법 손실이 1,300억원에 달했기 때문"라고 밝혔다. 한편 "폴리실리콘 설비의 ramp-up(현재 9개월 경과)이 선두업체(평균 6개월) 대비 늦어지고 있는 점이 부정적이나 분기별로 점진적인 가동률 향상이 있었음을 감안할 때 올 1분기 중에는 완전가동 예상된다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2008년5월 738,000원까지 높아졌다가 400,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 400,000원으로 제시되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	STRONG BUY(유지)	HOLD
목표주가	364,500	530,000	260,000

*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY(M)'의견 및 목표주가 400,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 530,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 260,000원을 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090128 BUY(M) 400,000 20090107 BUY(M) 400,000 20080925 BUY(M) 620,000 20080908 BUY(M) 620,000 20080829 BUY(M) 620,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090128 삼성 BUY(M) 400,000 20090128 대우 매수(유지) 300,000 20090122 하이 HOLD 260,000 20090120 HMC STRONG BUY(유지) 394,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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