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대신증권은 26일 동양제철화학에 대해 폴리실리콘 생산공장의 추가 증설로 장기적인 성장모멘텀 확보에 긍정적이다며 투자의견 매수, 목표주가 47만원을 유지했다.

안상희 애널리스트는 "이번 폴리실리콘 추가투자를 통해 2010년에 세계에서 두번째인 메이저 업체로 부상한다"며 "동시에 최근 급신장하고 있는 세계 폴리실리콘시장을 선점할 수 있는 계기를 마련한 것으로 판단된다"고 밝혔다.

그는 "더욱이 이번 대규모 투자 발표를 계기로 다른 경쟁업체들의 공격적인 투자확대를 자제시킬 수 있는 간접적인 효과도 예상된다"고 내다봤다.

안 애널리스트는 "하반기 이후 폴리실리콘의 판매계약은 가격이 상대적으로 낮은 장기공급계약 비중이 확대될 것으로 예상된다"며 "그러나 폴리실리콘 사업의 안정성과 수익성을 고려할 때 장기공급계약 비중이 확대되고 있는 점이 주가 약세요인은 아닌 것으로 판단된다"고 설명했다.

김참 기자 pumpkins@asiaeconomy.co.kr
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