[투데이리포트]동양제철화학, "비중확대 전략은 여..."매수(유지)

[투데이리포트]동양제철화학, "비중확대 전략은 여..."매수(유지)_대한투자

평민

조회 114 2007/10/29 10:23

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

대한투자증권은 29일 동양제철화학(010060)에 대해 "비중확대 전략은 여전히 유효"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 500,000원으로 내놓았다. 대한투자증권 이정헌 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 대한투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 500,000원은 직전에 발표된 목표가 300,000원 대비 66.7% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아졌고 또한 목표가의 상승폭도 더욱 커진 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 54.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대한투자증권은 동양제철화학(010060)에 대해 "잉곳, 웨이퍼 제조업체인 넥서론 설립 및 계열사 편입에서 유추할 수 있는 바와 같이 궁극적으로는 폴리실리콘 뿐만이 아닌 solar cell 제조까지 사업규모를 확장할 가능성이 높다는 점을 감안하면, 국제유가가 04년 이전 수준인 배럴당 30$대까지 급락하지 않는 한 세계 태양광 발전 및 폴리실리콘 수요 급증은 충분히 예견 가능하여 성장 모멘텀은 여전히 유효하고, 따라서 추가 상승 모멘텀 또한 충분하다는 판단이다"라고 분석했다. 또한 대한투자증권은 "애초 동사의 장기공급 판매:스팟 판매 물량비중이 50:50이었다는 점 그리고 기존 해외 3개사와 맺은 계약外 추가 2건의 수주 전망으로 예상대비 빠른 증설을 추진하고 있다는 점을 감안하면, 스팟 판매비중이 상당부분을 차지할 가능성이 높고, 따라서 당사의 판매가 전망치는 여전히 보수적이라는 판단이다"라고 밝혔다. 한편 "10/12 폴리실리콘 설비 증설을 위한 1,600억원의 투자결정 공시에서 유추할 수 있는 바와 같이 2013년까지 同사업에 1.5조원을 투자한다는 동사의 계획을 전제하면, 2012년말 기준 생산능력은 최소 12,000톤으로 늘어나 세계 6위권의 메이저 업체로 발돋움할 가능성이 높다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

대한투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 300,000원이 고점으로, 반대로 200,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 500,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되면서 전체적으로는 상승추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	HOLD
목표주가	325,167	500,000	165,000

*최근 분기기준

오늘 대한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 500,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 53.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 165,000원을 제시한 바 있다.

<대한투자증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20071029	매수(유지)	500,000
20071001	매수(유지)	300,000
20070919	매수(유지)	200,000
20070904	매수(신규)	200,000

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20071029	대한투자	매수(유지)	500,000
20071019	미래에셋	매수(유지)	360,000
20071019	삼성	BUY(M)	426,000
20071015	CJ	HOLD	250,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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