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- 관련종목들과 비교해서 변동성↓ 수익률↑ - 관련종목들 혼조세, 화학업종 +0.34% - 증권사 목표주가 340,300원, 현재주가 대비 18% 추가 상승여력 - 장단기 성장추세 뚜렷한 모습 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도 - 주가등락폭은 다소 큰 편 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세 - 주요 매물구간인 221,000원선은 지지대로 작용할 듯

관련종목들과 비교해서 변동성↓ 수익률↑ 23일 오전 11시10분 현재 전일대비 9.3% 오른 288,000원으로 강세를 보이고 있는 동양제철화학은 지난 1개월간 50.92% 상승했다. 동기간 동안에 주가의 변동성 지표인 표준편차는 6.4%를 기록했다. 이는 화학 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 동양제철화학의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 가장 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 동양제철화학의 위험을 고려한 수익률은 7.9를 기록했는데, 변동성이 가장 컸으나 주가상승률도 매우 높았기때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 화학업종의 위험대비수익률인 3.8보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 동양제철화학이 속해 있는 화학업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
동양제철화학	1위	6.4%	1위	50.9%	1위	7.9
한화	3위	2.9%	2위	22.8%	2위	7.8
KCC	5위	2.5%	3위	6.1%	3위	2.4
아모레퍼시픽	4위	2.7%	4위	-1.9%	4위	-0.7
호남석유	2위	4.5%	5위	-11.3%	5위	-2.4
코스피	-	1.5%	-	4.5%	-	3.0
화학	-	1.8%	-	7.0%	-	3.8

관련종목들 혼조세, 화학업종 +0.34%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 화학업종은 0.34% 상승중이다.

KCC	589,000원 ▲12000(+2.08%)	아모레퍼시픽	662,000원 ▼5000(-0.75%)
한화	79,900원 ▲1900(+2.44%)	호남석유	142,000원 ▼1000(-0.70%)

증권사 목표주가 340,300원, 현재주가 대비 18% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 동양제철화학의 평균 목표주가는 340,300원이다. 현재 주가는 288,000원으로 52,300원(18%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 삼성증권의 송준덕, 양정동 에널리스트가 " 기존 화학사업의 질주, EHDTKDML 동사의 3분기 영업이익 및 순이익은 전년동기 대비 각각 40.3%, 82.5% 증가한 429억원 및 376억원으로 견조한 성장세를 기록했다..." (이)라며 투자의견 BUY(M)에 목표주가: 426,000원을 제시했고, 미래에셋증권의 황상연 에널리스트가 " 자회사 턴어라운드 기조 긍정, 동사의 3분기 매출액과 영업이익은 당사의 당초 예상 수준과 크게 다르지 않았으나, 지분법 이익 등 영업외 수지 개선으로 당기 순이익은 당초 예상을 크게 상회하였다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 360,000원을 제시했다.

10월18일에 동양제철화학 3/4분기(2007년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2007 3/4분기	3,278.1억	429.3억	1,526.7억
직전분기 대비	3.6% 감소	10.6% 증가	237.5% 증가
전년동기 대비	3.3% 증가	40.2% 증가	639.7% 증가

동양제철화학 3/4분기(2007년7월~9월)실적 컨센서스

<예상치>	매출액	영업이익	당기순이익
2007 3/4분기	3,395.0억	473.0억	351.5억
직전분기 대비	0.1% 감소	21.8% 증가	22.3% 감소
전년동기 대비	7.0% 증가	54.5% 증가	70.3% 증가

[재무분석 특징]

장단기 성장추세 뚜렷한 모습. 영업이익률 최근 회복세를 보이며 현재 11.86%로 업종평균 상회. PER은 53.9로 업종평균보다 높으며, PBR은 6.33으로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 동양제철화학은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	동양제철화학	KCC	호남석유	한화	아모레퍼시픽
ROE	11.7	5.3	18.7	25.7	18.7
PER	53.9	30.3	9.9	17.7	24.4
PBR	6.3	1.6	1.9	4.5	4.6
기준년월	2007년6월	2007년6월	2007년6월	2007년6월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도 10월19일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 323,749주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 120,118주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 443,867주를 순매도했다. 주가등락폭은 다소 큰 편 최근 한달간 동양제철화학의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.8%로 집계됐다. 동기간 일평균 주가변동률은 8.66%로 장중 저점과 고점의 차이가 매우 컸음을 알 수 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 77.47%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 11.97%를 보였으며 외국인은 10.54%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 81.22%로 가장 높았고, 외국인이 9.6%로 그 뒤를 이었다. 기관은 9.16%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 221,000원선은 지지대로 작용할 듯 최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 221,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 또한 현주가 근방인 294,000원대에서 또하나의 커다란 매물대가 형성되어있다. 이중에서 221,000원대는 전체 거래의 19.4%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 294,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하면서 제2매물대 저항구간인 294,000원대에 점차 가까워지고 있기 때문에, 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 294,000원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 294,000원대의 저항가능성과 221,000원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[종목동향]

* 신고자 이수영 외16인, 동양제철화학 지분 1.9% 증가, 보유지분 38.2% (2007년9월12일)* 신고자 이회림 외13인, 동양제철화학 지분 36.1%를 전량 감소 (2007년7월31일)* 신고자 이수영 외13인, 동양제철화학 지분 36.2% 증가, 보유지분 36.2% (2007년7월31일)

[포인트검색]

동양제철화학(주) 영업(잠정)실적(공정공시)(2007.10.18)(15:17)
동양제철화학(주) 신규시설투자등(2007.10.12)(17:13)
동양제철화학(주) 사외이사중도퇴임(2007.09.27)(13:26)
10월18일 :10월12일 :9월27일 :
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