[투데이리포트]동양제철화학, "장기성장성에 대한 ..."BUY(M)

[투데이리포트]동양제철화학, "장기성장성에 대한 ..."BUY(M)_삼성

평민

조회 222 2007/07/05 09:00

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

삼성증권은 5일 동양제철화학(010060)에 대해 "장기성장성에 대한 믿음 더욱 강화"라며 투자의견을 'BUY(M)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 219,000원을 내놓았다. 삼성증권 송준덕, 양정동 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(M)'의견은 삼성증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아졌는데 이번에 조정된 상승폭은 이전보다 다소 둔화된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 64.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

삼성증권은 동양제철화학(010060)에 대해 "현재 2010년 가동이 시작되는 일부 증설물량에 대한 선주문이 들어오고 있으며 이 가격이 현재보다 소폭 낮은 kg 당 약 55~65달러라는 설이 있으나, 판가하락률(21%)이 제조원가 하락률(24%)보다 더 낮아 마진개선이 기대되는 데다가 불확실성의 영역에 있던 신규증설 물량의 2010~2015년의 영업마진도 50%대로 확정되어 장기안정성을 확보해 주는 효과가 있기 때문에 오히려 긍정적"라고 분석했다. 또한 삼성증권은 "여전히 원료의 안정적 조달이 태양전지(solar cell) 제조업체의 사활을 결정하는 만큼 장기공급계약에 대한 수요가 매우 높은 상태이며, 이미 Hemlock, MEMC 등 선두업체의 생산설비는 2015년 인도분까지 80%가 예약이 꽉 찬 상태"라고 밝혔다. 한편 "폴리실리콘을 완벽하게 대체하는 물질을 찾는 데는 아주 오랜 시간이 소요될 것이며, 최소 2020년까지는 폴리실리콘이 주류를 이룰 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 210,000원이 고점으로, 반대로 140,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 219,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	166,400	219,000	130,000

*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY(M)'의견 및 목표주가 219,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 31.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 NH증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 130,000원을 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20070705	BUY(M)	219,000
20070607	BUY(M)	210,000
20070525	BUY(M)	175,000
20070430	BUY(M)	175,000
20070419	BUY(M)	140,000

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20070705	삼성	BUY(M)	219,000
20070531	대신	매수	148,000
20070430	NH	매수(유지)	130,000
20070430	키움닷컴	매수(유지)	200,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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