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KB증권에서 21일 OCI(010060)에 대해 "폴리실리콘, 타이트한 수급밸런스 지속"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 165,000원을 내놓았다.

KB증권 백영찬 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 26.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 OCI(010060)에 대해 " 당초 예상과 달리 세계 폴리실리콘의 타이트한 수급이 지속되고 있음. 그 이유는 1) 세계 태양광 설치 수요가 큰 폭으로 확대되고, 2) 중국 폴리실리콘 신증설이 일부 지연되고 있기 때문. 2022년 폴리실리콘 신증설은 28만톤 수준으로 예상되었으나, GCL-Poly 등 일부 신증설의 지연으로 실질적인 공급 증가는 18만톤 내외로 판단됨. 금년 폴리실리콘 수요증가가 17만톤인 점을 고려하면 타이트한 수급은 한동안 지속될 전망."라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "2분기 매출액과 영업이익은 1조 1,100억원 (+44.6% YoY, +10.3% QoQ), 1,923억원 (+15.7% YoY, +18.7% QoQ)으로 전분기 및 전년동기대비 모두 증가할 전망. 다만 컨센서스에는 미치지 못하는 것으로 판단됨. 2022년 폴리실리콘 평균 판매가격 (ASP)을 18.4달러/kg에서 26.3달러/kg으로 조정함에 따라 2022~2023년 지배주주순익은 기존추정대비 각각 18.7%, 8.0% 상향되었음. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2021년9월 215,000원까지 높아졌다가 2022년2월 150,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 165,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 165,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 190,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 160,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2022.06.21 목표가 165,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.03.14 목표가 150,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.02.08 목표가 150,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.01.05 목표가 175,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.06.21 목표가 165,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2022.06.02 목표가 180,000 투자의견 BUY(유지) 유진투자증권

- 2022.05.31 목표가 163,000 투자의견 BUY(신규) 미래에셋증권

- 2022.05.31 목표가 160,000 투자의견 BUY 메리츠증권