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KB증권에서 8일 OCI(010060)에 대해 "폴리실리콘 수익성, 상고하저 예상 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 150,000원을 내놓았다.

KB증권 백영찬 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 56.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 OCI(010060)에 대해 "말레이시아 공장의 대규모 정기보수로 인해 폴리실리콘 판매물량 감소와 비용 상승이 예상됨. 전년 말 중국 Tongwei와 Daqo는 각각 10만톤, 3만톤의 신규 폴리실리콘 공장을 완공하였음. 다만 아직까지 본격적인 상업가동이 지연되면서 연초 폴리가격은 강세를 보이고 있음. 그러나 2022년 예정된 폴리실리콘 증설물량이 15만톤 이상으로 금년 수요증가를 상회할 전망. 폴리실리콘 수익성은 1분기를 정점으로 점진적인 하락이 예상됨. "라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "4분기 매출액과 영업이익은 1조 140억원 (+79.7% YoY, +14.1% QoQ), 2,182억원 (+562% YoY, +12.1% QoQ)으로 시장 기대치 (Fnguide 1/17기준 영업이익 2,116억원)를 상회했음. 1분기 매출액과 영업이익은 9,400억원 (-7.3% QoQ), 2068억원 (-5.2% QoQ)으로 4분기대비 소폭 감소할 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2021년2월 98,000원이 저점으로 제시된 이후 2021년9월 215,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 150,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 150,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 190,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 116,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2022.02.08 목표가 150,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.01.05 목표가 175,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.11.04 목표가 215,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.10.27 목표가 215,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.02.08 목표가 150,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2022.02.09 목표가 190,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2022.01.28 목표가 116,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2021.12.15 목표가 150,000 투자의견 BUY(유지) SK증권