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동양증권은 15일 영원무역(009970)에 대해 "사업부문의 전문화를 위해 인적분할 결정"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 11,600원을 내놓았다. 동양증권 한상화 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 동양증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 17.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





동양증권은 영원무역(009970)에 대해 "인적분할의 주요 목적은 아웃도어 의류 및 신발 OEM, 국내 리테일사업(골드윈코리아), 방글라데시 부동산 개발사업을 각각의 독립적인 사업부문으로 효율적 경영을 하기 위한 것"라고 분석했다. 또한 동양증권은 "존속회사 영원무역홀딩스와 신설회사 영원무역의 분할 비율은 0.8:0.2이며, 존속회사 영원무역홀딩스는 분할 이후에도 상장 법인으로 유지하고 신설법인 영원무역은 심사를 거쳐 시장에 재상장할 예정"라고 밝혔다. 한편 "신설회사 영원무역은 아웃도어 의류 및 신발 OEM 사업을 할 예정임에 따라 방글라데시, 중국, 베트남 및 엘살바도르 생산법인을 자회사로 보유할 예정이다. 09년 매출액 및 순이익은 각각 7,037억원, 619억원(분할 전 영원무역 예상실적에서 골드윈코리아 및 KEPZ 지분법평가손익 제외)으로 예상된다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

동양증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	STRONG BUY(유지)	매수
목표주가	12,775	14,000	11,600

*최근 분기기준

오늘 동양증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 11,600원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 9.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대증권은 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 14,000원을 제시한 바 있다.

<동양증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090415 매수 11,600 20090302 BUY(M) 11,600 20090225 매수 11,600 20090217 매수(유지) 11,600 20081204 BUY(M) 11,600		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090415 동양 매수 11,600 20090407 우리 STRONG BUY(유지) 13,600 20090401 현대 매수(신규) 14,000 20090225 굿모닝신한 매수 11,900

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.