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- 관련종목들과 비교해서 변동성↓ 수익률↑ - 관련종목들 혼조세, 유통업업종 -3.25% - 증권사 목표주가 10,900원, 현재주가 대비 90% 추가 상승여력 - 장단기 성장추세 뚜렷한 모습 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도 - 주가등락폭이 너무 커 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 22.14% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 주요 매물구간인 4,105원선은 지지대로 작용할 듯

관련종목들과 비교해서 변동성↓ 수익률↑ 18일 오후 2시31분 현재 전일대비 0.7% 하락한 5,710원으로 보합권에 머물러 있는 영원무역은 지난 1개월간 2.33% 상승했다. 동기간 동안에 주가의 변동성 지표인 표준편차는 8.5%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 영원무역의 월간 주가수익률은 가장 높았지만 변동성은 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 영원무역의 위험을 고려한 수익률은 0.2를 기록했는데, 변동성은 낮지 않았으나 주가수익률이 높았기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 유통업업종의 위험대비수익률인 -2.2보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 영원무역이 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
영원무역	3위	8.5%	1위	2.3%	1위	0.2
대성산업	2위	8.6%	2위	1.6%	2위	0.1
LS네트웍스	4위	7.5%	3위	-11.2%	3위	-1.4
현대상사	1위	10.9%	4위	-21.8%	4위	-1.9
현대H&S	5위	6.0%	5위	-22.4%	5위	-3.7
코스피	-	4.8%	-	-12.6%	-	-2.6
유통업	-	5.9%	-	-13.1%	-	-2.2

관련종목들 혼조세, 유통업업종 -3.25%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 유통업업종은 3.25% 하락하고 있다.

LS네트웍스	4,750원 ▲50(+1.06%)	현대상사	13,300원 ▲1700(+14.66%)
대성산업	62,900원 ▼3900(-5.84%)	현대H&S	43,300원 ▼2450(-5.36%)

증권사 목표주가 10,900원, 현재주가 대비 90% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 영원무역의 평균 목표주가는 10,900원이다. 현재 주가는 5,710원으로 5,190원(90%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 굿모닝신한증권의 강희승 에널리스트가 " 성장 모멘텀 둔화될 전망, 단기적인 실적 개선에도 불구하고, 2009년 실적에 대해서는 불확실성은 확대되고 있다. 내년 글로벌 경기침체와 미국 소매 경기 악화가 예상됨으로써 오더량 변동에 대한 우려감이 높아지고 있기 때문이다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 11,900원을 제시했고, 우리증권의 윤효진 에널리스트가 " 기대 이상의 실적 시현, 동사의 3분기 실적이 예상을 상회한 이유는 3분기 완성품 선적 물량 및 내수 매출의 예상치 상회, 원/달러 환율 상승 효과 및 중국 공장 생산성 향상으로 매출총이익률 향상, 그리고 판관비에서 급여 등 고정비 증가가 미미해 매출 성장에 따른 고정비 절감 효과 때문..." (이)라며 투자의견 STRONG BUY(유지)에 목표주가: 12,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

장단기 성장추세 뚜렷한 모습. 영업이익률 지속증가중이며 현재 7.42%로 업종평균 상회. PER은 3.82로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.78로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 영원무역은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 가장 낮은 상태를 보이고 있는 가운데, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 적정한 수치를 보여주고 있다.

	영원무역	대성산업	현대상사	LS네트웍스	현대H&S
ROE	20.4	6.6	16.5	4.4	9.9
PER	3.8	10.6	6.5	20.4	5.1
PBR	0.8	0.7	1.1	0.9	0.5
기준년월	2008년9월	2008년9월	2008년9월	2008년9월	2008년9월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도 기관이 12일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 5일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 958,482주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 1,340,643주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 2,299,125주를 순매도했다. 주가등락폭이 너무 커 최근 한달간 영원무역의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.91%로 집계됐다. 동기간 일평균 주가변동률은 11.23%로 장중 주가등락이 심하기 때문에 투자시 주의가 요망된다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 22.14% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 69.1%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 22.14%를 보였으며 기관은 8.74%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 72.5%로 가장 높았고, 외국인이 17.87%로 그 뒤를 이었다. 기관은 9.61%를 나타냈다.

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 여전히 약세패턴은 지속되고 있지만 추세전환의 가능성은 조금씩 높아지고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 4,105원선은 지지대로 작용할 듯 최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 4,105원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 또한 6,320원대에서 저항매물대가 비교적 큰 규모로 형성되어있다. 이중에서 4,105원대는 전체 거래의 19.3%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 6,320원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있지만, 지금 자리는 아래로 지지매물대보다는 위로 제2매물대 저항구간인 6,320원대에 보다 가까운 상황다. 향후 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 예상저항대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 합니다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 6,320원대의 저항가능성과 4,105원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[종목동향]

* 신고자 성기학 외3인, 장내매수를 통해 영원무역 지분 1.1% 증가, 보유지분 17.3% (2008년11월4일) * 신고자 파랄론캐피탈매니지먼트,엘.엘.씨. 외6인, 영원무역 지분 1.0% 감소, 보유지분 9.2% (2008년10월28일)* 신고자 성기학 외3인, 장내매수를 통해 영원무역 지분 1.1% 증가, 보유지분 16.2% (2008년10월27일) * 신고자 템플턴인베스트먼트카운슬엘엘씨 외3인, 영원무역 지분 1.2% 감소, 보유지분 9.4% (2008년10월21일)* 신고자 파랄론캐피탈매니지먼트,엘.엘.씨. 외6인, 영원무역 지분 1.1% 감소, 보유지분 10.3% (2008년10월16일)
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