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우리투자증권은 12일 영원무역에 대해 3분기 실적이 환율 상승 효과와 생산성 향상으로 기대 이상의 실적을 나타냈다며 목표주가를 기존 1만원에서 1만2000원으로 상향조정했다.

영원무역의 3분기 실적은 매출액 2124억원, 영업이익 192억원으로 전년대비 각각 22.2%, 45.6% 상승해 시장 컨센서스를 상회했다.

윤효진 애널리스트는 실적 향상 이유에 대해 "3분기 완성품 선적 물량 및 내수 매출의 예상치 상회와 원·달러 환율 상승 효과 및 중국 공장 생산성 향상으로 매출 총이익률이 향상했다"며 "판관비에서 급여 등 고정비 증가가 미미해 매출 성장에 따른 고정비 절감 효과 때문"이라고 분석했다.

윤 애널리스트는 "세전순이익은 456억원으로 당사 추정치 및 시장 컨센서스를 크게 상회했다"며 "기대이상의 영업외수익을 기록한 가장 큰 이유는 외화 매출채권으로 인한 외화차익 41억원 발생과 외화환산이익 47억원 발생 때문"이라고 진단했다.

그는 "원·달러 환율 전망 상향 조정을 반영해 연간 실적 전망을 상향 조정한다"며 "기대 이상의 3분기 실적과 최근 당사의 원·달러 환율 전망치 변경을 반영해 동사의 올해 이후 실적 전망을 상향 조정한다"며 "올해 매출액은 6040억원으로 당초 전망치대비 2.5% 상향 조정하며 영업이익은 375억원으로 8.1% 상향 조정한다"고 밝혔다.

한편, 윤 애널리스트는 영원무역의 2009년 실적 전망을 매출액 6351억원, 영업이익 395억원으로 당초 전망치대비 각각 4.6%, 9.3% 상향 조정했다.

구경민 기자 kkm@asiaeconomy.co.kr
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