thinkpool

- 관련종목들 중에서 변동폭이 작아도 수익률은 높은 편 - 관련종목들도 일제히 하락, 유통업업종 -6.41% - 증권사 목표주가 10,500원, 현재주가 대비 70% 추가 상승여력 - 단기 턴어라운드로 성장추세 되살아 날 수 있는 상태 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도 - 주가등락폭이 너무 커 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 27.28% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 주요 매물구간인 5,710원선은 지지대로 작용할 듯

관련종목들 중에서 변동폭이 작아도 수익률은 높은 편 6일 오후 2시40분 현재 전일대비 0.16% 하락한 6,150원으로 보합권에 머물러 있는 영원무역은 지난 1개월간 12.27% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 10%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 영원무역의 주가가 월간기준으로 가장 선방했으나, 변동성도 상당히 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 영원무역의 위험을 고려한 수익률은 -1.2를 기록했는데, 변동성은 높았지만 주가가 상대적으로 선방하는 모습을 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 유지했다. 뿐만아니라 유통업업종의 위험대비수익률인 -2.5보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 영원무역이 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
영원무역	2위	10.0%	1위	-12.3%	1위	-1.2
대성산업	4위	9.0%	2위	-27.1%	2위	-3.0
현대상사	1위	11.1%	4위	-33.7%	3위	-3.0
대우차판매	3위	9.5%	5위	-35.4%	4위	-3.7
현대H&S	5위	6.4%	3위	-31.0%	5위	-4.8
코스피	-	5.4%	-	-15.3%	-	-2.8
유통업	-	6.4%	-	-16.6%	-	-2.5

관련종목들도 일제히 하락, 유통업업종 -6.41%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 유통업업종은 6.41% 하락하고 있다.

대성산업	63,300원 ▼9200(-12.69%)	현대H&S	43,700원 ▼6100(-12.25%)
대우차판매	10,200원 ▼750(-6.85%)	현대상사	10,900원 ▼1900(-14.84%)

증권사 목표주가 10,500원, 현재주가 대비 70% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 영원무역의 평균 목표주가는 10,500원이다. 현재 주가는 6,150원으로 4,350원(70%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 우리증권의 윤효진, 박수민 에널리스트가 " 바겐세일 중인 명품주를 잡을 마지막 기회!, 동사는 30년간 주요 바이어들에게 품질, 생산능력, 납기 면에서 신뢰를 쌓아온 업종 대표주로 순현금구조와 37.6%에 불과한 낮은 부채비율의 건전한 재무구조를 갖고 있고, 현 주가 기준 PBR 0.7배 수준의 높은 자산가치를 보유하고 있다는 점도 투자 매력..." (이)라며 투자의견 STRONG BUY(상향)에 목표주가: 10,000원을 제시했고, 우리증권의 윤효진 에널리스트가 " 환율 상승과 오더 증가로 만족스러운 실적 예상, 동사의 3분기 실적은 당사 추정치인 매출액 2,030억원 (+16.8% y-y), 영업이익 143억원 (+8.7% y-y)를 상회할 가능성이 있어 보인다. 완성품 선적 금액은 1억 8,600만달러 (+6.5% y-y)로 추정되어 당사가 전망하는 2008년 연간 5.2억달러를 충분히 달성할 수 있을 전망..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 10,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

단기 턴어라운드로 성장추세 되살아 날 수 있는 상태. 영업이익률 지속증가중이며 현재 6.83%로 업종평균 상회. PER은 4.94로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.99로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 영원무역이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	영원무역	현대H&S	현대상사	대우차판매	대성산업
ROE	20.0	11.8	18.0	5.7	5.5
PER	4.9	4.9	6.6	6.1	13.7
PBR	1.0	0.6	1.2	0.3	0.8
기준년월	2008년6월	2008년6월	2008년6월	2008년6월	2008년6월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도 기관이 4일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 14일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 1,134,587주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 2,036,473주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 3,171,060주를 순매도했다. 주가등락폭이 너무 커 최근 한달간 영원무역의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.98%로 집계됐다. 동기간 일평균 주가변동률은 10.83%로 장중 주가등락이 심하기 때문에 투자시 주의가 요망된다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 27.28% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 62.09%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 27.28%를 보였으며 기관은 10.62%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 68.04%로 가장 높았고, 외국인이 23.55%로 그 뒤를 이었다. 기관은 8.39%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 하락추세가 지속되는 가운데 단기 반등시도가 나오고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 5,710원선은 지지대로 작용할 듯 최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 5,710원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 또한 4,140원대에서 지지매물대가 비교적 큰 규모로 형성되어있다. 이중에서 5,710원대는 전체 거래의 21.3%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 4,140원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 5,710원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 5,710원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[종목동향]

* 신고자 성기학 외3인, 장내매수를 통해 영원무역 지분 1.1% 증가, 보유지분 17.3% (2008년11월4일) * 신고자 파랄론캐피탈매니지먼트,엘.엘.씨. 외6인, 영원무역 지분 1.0% 감소, 보유지분 9.2% (2008년10월28일)* 신고자 성기학 외3인, 장내매수를 통해 영원무역 지분 1.1% 증가, 보유지분 16.2% (2008년10월27일) * 신고자 템플턴인베스트먼트카운슬엘엘씨 외3인, 영원무역 지분 1.2% 감소, 보유지분 9.4% (2008년10월21일)* 신고자 파랄론캐피탈매니지먼트,엘.엘.씨. 외6인, 영원무역 지분 1.1% 감소, 보유지분 10.3% (2008년10월16일)
ⓒ 한경닷컴 & 씽크풀, 무단 전재 및 재배포 금지